Dalam perdagangan awal, indeks saham AS menunjukkan kinerja yang bervariasi. Indeks Dow Jones Industrial Average berada di 45,493.95, turun 71.28 poin atau 0.16%. S&P 500 berada di 6,476.84, mengalami penurunan 4.56 poin atau 0.07%, sementara Nasdaq Composite sedikit naik 4.28 poin, mencapai 21,594.42. Saham Nvidia sedikit menurun setelah laporan pendapatannya. S&P 500 mencatat penutupan rekor ke-19 untuk tahun ini, sekarang mengincar angka 6500. Meskipun mengalami sedikit kenaikan, Nasdaq tetap di bawah puncaknya di 21,713.14, yang dicapai pada 13 Agustus. Secara teknis, Nasdaq tetap berada di atas rata-rata pergerakan 100 jamnya di 21,483.92. Penurunan di bawah garis ini akan mengubah momentum naik saat ini.

Pergerakan Pasar Terbaru

Minggu lalu, Nasdaq jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100 dan 200 jamnya, memicu kekhawatiran. Namun, pidato Ketua Fed Powell pada hari Jumat menyebabkan pemulihan pasar, mendorong Nasdaq di atas rata-rata tersebut. Kebangkitan ini menggeser bias jangka pendek ke atas, dengan rata-rata pergerakan 100 jam menjadi indikator penting untuk pergerakan mendatang. Pasar menunjukkan tanda-tanda konsolidasi yang jelas setelah mencapai rekor tertinggi lainnya. Dengan S&P 500 mendekati level 6500 dan VIX diperdagangkan pada level rendah 14.5, volatilitas implisit terlihat murah. Ini menunjukkan bahwa menjual put spread yang berada di luar uang pada SPX bisa menjadi cara yang bijak untuk mengumpulkan premium, asalkan pasar tetap dalam kisaran ketat ini. Kami memperhatikan kemampuan Nasdaq untuk mempertahankan rata-rata pergerakan 100 jamnya di dekat 21,480. Penembusan di bawah level tersebut bisa mengisyaratkan kehilangan momentum, terutama karena luasnya pasar telah melemah, dengan hanya 52% komponen Nasdaq 100 yang saat ini diperdagangkan di atas rata-rata 50 hari mereka. Untuk trader yang mengantisipasi potensi penurunan, membeli put mingguan pada QQQ akan menawarkan cara yang terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan ke bawah. Reaksi positif terhadap pidato Ketua Fed Powell di Jackson Hole minggu lalu menunjukkan betapa sensitifnya kita terhadap kebijakan moneter. Namun, dengan laporan inflasi PCE Juli 2025 yang tetap di 2.8%, kita seharusnya tidak terlalu tenang. Inflasi yang terus-menerus ini menjadikan data ekonomi mendatang sebagai kemungkinan pemicu pergerakan tajam, menjadikan long straddles pada nama-nama teknologi yang volatil seperti Nvidia sebagai permainan yang menarik menjelang rilis data di masa depan.

Strategi Pasar

Situasi puncak baru yang disertai volatilitas rendah mengingatkan kita pada kondisi pasar di akhir 2021, sebelum peningkatan suku bunga yang agresif di 2022. Mengingat sejarah tersebut, spread kalender pada SPY, dengan menjual opsi minggu depan terhadap opsi dengan jangka waktu lebih panjang, bisa menempatkan kita pada posisi yang baik. Strategi ini akan diuntungkan dari pergerakan pasar yang menyamping saat ini, sambil memberikan eksposur terhadap kemungkinan peningkatan volatilitas saat kita memasuki bulan-bulan musim gugur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.