Yen Jepang (JPY) mengalami pemulihan kecil setelah komentar dari Menteri Keuangan Jepang, Kato, dan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ). Penurunan kecil pada Dolar AS (USD) membuat pasangan USD/JPY menjauh dari puncaknya sejak pertengahan Februari. Kekhawatiran tentang kesehatan fiskal Jepang meningkat setelah kemenangan tidak terduga Sanae Takaichi dalam perlombaan kepemimpinan Partai Liberal Demokrat, yang menyebabkan ketidakpastian sekitar rencana kebijakan BoJ. Inflasi Jepang tetap di atas 2%, dan ekonomi berkembang selama lima kuartal berturut-turut. Penasihat Takaichi memprediksi kemungkinan kenaikan suku bunga pada Januari, dengan tujuan stabilitas mata uang dan menghindari penurunan nilai mata uang domestik yang berlebihan. Menteri Keuangan Katsunobu Kato menekankan pentingnya memantau pasar forex untuk fluktuasi. Hati-hati di pasar saham Asia mendukung pemulihan kecil JPY melawan USD yang melemah selama sesi Asia pada hari Jumat.

Penghentian Pemerintah AS Dan Dampaknya

Penghentian pemerintah AS terus berlanjut dengan kemajuan yang terbatas pada undang-undang pendanaan, sementara rilis Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan dan komentar anggota FOMC dapat mempengaruhi USD. Pasangan USD/JPY berada di jalur untuk penutupan mingguan yang kuat meskipun terdapat ketegangan, meskipun indikator teknis menunjukkan kehati-hatian karena kondisi yang sudah jenuh beli, namun kemungkinan kenaikan lebih lanjut tetap ada, terutama di atas level resistance penting. Kami melihat peringatan verbal dari Menteri Keuangan Jepang, yang menunjukkan bahwa pihak berwenang semakin tidak nyaman dengan kelemahan yen saat kami berdagang di atas level 152.00. Namun, pasar terutama fokus pada Perdana Menteri baru, Sanae Takaichi, yang diperkirakan kebijakan belanjanya dapat memaksa Bank of Japan untuk menunda kenaikan suku bunga lebih lanjut. Konflik inti antara kebijakan pemerintah dan tekanan bank sentral ini menciptakan ketegangan yang signifikan. Jalur dengan sedikit resistensi masih tampaknya adalah yen yang lebih lemah, mendorong pasangan USD/JPY lebih tinggi. Setiap penarikan menuju area 152.55 kami lihat sebagai peluang beli potensial, terutama mengingat terobosan di atas rintangan 151.00 yang penting. Penunjukan penasihat pro-stimulus seperti Etsuro Honda memperkuat pandangan kami bahwa pemerintahan baru akan memprioritaskan pertumbuhan ketimbang kekuatan mata uang yang segera. Namun, risiko intervensi langsung dari Kementerian Keuangan kini sangat tinggi. Kami ingat intervensi pasar langsung pada akhir 2022 ketika pasangan tersebut melampaui angka 151.90, jadi kami jelas berada di zona di mana pihak berwenang bertindak sebelumnya. Peringatan terbaru adalah langkah pertama, dan trader derivatif tidak boleh mengabaikan kemungkinan meningkatnya apresiasi JPY secara tiba-tiba.

Outlook Tentang Bank Sentral Dan Respon Pasar

Data terbaru mempersulit prospek, karena CPI inti Jepang terbaru untuk September berada pada 2.8%, tetap jauh di atas target BoJ dan mempertahankan tekanan untuk kenaikan suku bunga. Di AS, laporan Non-Farm Payrolls September yang lebih lemah dari yang diperkirakan dengan 150.000 pekerjaan telah memperkuat harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan November. Perbedaan dalam potensi tindakan bank sentral ini memicu volatilitas pasangan tersebut. Untuk beberapa minggu mendatang, kami percaya menggunakan opsi adalah strategi yang paling bijaksana untuk menghadapi ketidakpastian ini. Membeli opsi call USD/JPY yang berjangka panjang memungkinkan partisipasi ke atas menuju level 154.00 dan 155.00 sambil membatasi risiko jika pemerintah tiba-tiba melakukan intervensi. Volatilitas implisit yang tinggi membuat penjualan opsi menjadi berisiko, tetapi straddle dapat efektif bagi mereka yang mengharapkan pergerakan harga besar ke kedua arah setelah pertemuan BoJ atau pengumuman kejutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.