Dolar AS (USD) sedang mengalami fluktuasi, sedikit stabil di atas level terendah minggu lalu. Saat ini, perhatian tertuju pada survei harapan konsumen oleh Federal Reserve New York bulan November, yang dianggap sebagai faktor kunci memengaruhi sentimen USD. Survei ini menyoroti harapan inflasi di AS, yang tetap stabil sekitar 3%. Dengan stabilitas ini, mungkin ada ruang bagi Federal Reserve untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan. Survei ini juga menilai ‘kemungkinan rata-rata kehilangan pekerjaan’, karena meningkatnya ketidakamanan pekerjaan dapat mendorong rumah tangga untuk lebih banyak menabung, yang berpotensi membatasi pengeluaran konsumen.

Dolar AS Berjuang

Kita melihat Dolar AS berjuang untuk menemukan pijakan, berada sedikit di atas level terendah yang dicapai pada akhir November 2025. Survei Federal Reserve New York mengonfirmasi apa yang banyak orang duga, menunjukkan peningkatan rasa takut kehilangan pekerjaan di kalangan konsumen, dengan harapan inflasi satu tahun tetap stabil di 3,0%. Ini sejalan dengan laporan CPI bulan November minggu lalu, yang menunjukkan inflasi inti menurun ke 2,9%, memperkuat tren disinflasi. Ini memberi Federal Reserve banyak ruang untuk mulai melonggarkan kebijakan, yang merupakan kontras tajam dengan kampanye kenaikan yang agresif yang kita lihat pada tahun 2022 dan 2023. Semua mata tertuju pada pertemuan FOMC tanggal 16-17 Desember yang akan datang untuk sinyal pemotongan suku bunga triwulan pertama 2026. Kami percaya pasar, seperti yang ditunjukkan oleh harga futures Fed Funds, memperkirakan peluang 75% untuk pemotongan pada Maret 2026, yang menjaga nilai dolar tetap rendah. Untuk trader, lingkungan ini menyarankan untuk mempertimbangkan opsi put berjangka panjang pada Indeks Dolar (DXY) untuk memposisikan kemungkinan pelemahan lebih lanjut di tahun baru. Sebagai alternatif, membeli opsi call pada mata uang seperti Euro atau Dolar Australia terhadap USD dapat memberikan eksposur kenaikan. Volatilitas yang diperoleh cukup tenang, membuat posisi ini lebih murah untuk dimasuki menjelang penggerak besar berikutnya.

Peluang Derivatif Suku Bunga

Melihat derivatif suku bunga, kami melihat nilai dalam membeli opsi call pada futures Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Ini adalah taruhan langsung pada Fed yang memotong suku bunga lebih awal atau lebih agresif daripada yang saat ini diperkirakan oleh pasar. Posisi ini bisa sangat menguntungkan jika notulen FOMC bulan Desember atau data awal 2026 menunjukkan bahwa ekonomi melambat lebih cepat dari yang diperkirakan. Kita harus tetap berhati-hati, karena perdagangan akhir tahun bisa kurang likuid, yang menyebabkan pergerakan harga yang berlebihan. Laporan lapangan kerja yang lebih baik dari perkiraan untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada awal Januari, atau nada hawkish yang tidak terduga dari Fed dapat menyebabkan pembalikan tajam dan menyakitkan untuk posisi dolar pendek. Oleh karena itu, menggunakan opsi dengan risiko yang terdefinisi adalah cara bijaksana untuk menyatakan pandangan negatif ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.