Dow Jones Industrial Average naik sekitar 550 poin pada hari Senin, didorong oleh kinerja kuat dari saham teknologi, terutama Apple. Saham Apple meningkat setelah mendapat peningkatan rekomendasi menjadi ‘beli’ dari Loop Capital, menarik perhatian pasar dan berkontribusi pada reli pasar teknologi secara keseluruhan. Pemerintah federal AS telah mengalami penutupan selama dua puluh hari, tanpa ada resolusi segera. Sebuah kemungkinan kesepakatan pendanaan jangka dekat sedang dipertimbangkan, meskipun Kongres masih dalam masa reses, menunda lebih lanjut negosiasi anggaran.

Pembaruan Laba Korporasi

Dalam laba korporasi, 76% perusahaan di S&P telah melampaui ekspektasi Q3, meningkatkan momentum pasar. Ini memperkuat kepercayaan menjelang kuartal keempat. Inflasi tetap menjadi perhatian, dengan Indeks Harga Konsumen menunjukkan adanya tekanan inflasi yang berkelanjutan. Ekspektasi ditetapkan untuk pembacaan tahunan sebesar 3,1%, yang mencerminkan kenaikan harga yang terus berlanjut. Federal Reserve terus menangani tekanan inflasi ini dalam mandatnya untuk menjaga stabilitas harga dan lapangan kerja penuh. Dengan inflasi berada di atas target yang diinginkan sebesar 2% secara tahunan, Fed diperkirakan akan tetap tegas untuk mengurangi biaya yang meningkat terkait tantangan rantai pasokan. Dengan pasar menunjukkan kekuatan, kami melihat peluang yang dipadukan dengan kehati-hatian. Reli terbaru, yang dipimpin oleh raksasa teknologi seperti Apple, membuatnya menggoda untuk mengejar kenaikan, tetapi risiko yang mendasar cukup signifikan. Dengan VIX, ukuran ketakutan pasar, saat ini berada di dekat level rendah 14, premi opsi relatif murah, memberikan kesempatan yang cost-effective untuk membeli perlindungan terhadap pembalikan yang tiba-tiba.

Strategi Opsi untuk Trader

Penutupan pemerintah yang sedang berlangsung adalah katalis yang paling mendesak untuk volatilitas. Kami telah melihat situasi serupa sebelumnya, seperti penutupan yang berkepanjangan pada akhir 2018 yang mendahului penurunan tajam pasar sebelum resolusi memicu reli. Trader harus menggunakan opsi pada ETF pasar yang luas untuk bermain dengan hasilnya, dengan opsi beli diposisikan untuk reli bantuan pada kesepakatan pendanaan dan opsi jual memberikan perlindungan jika pembicaraan kembali gagal. Laba Q3 yang kuat, dengan 76% perusahaan S&P melampaui estimasi, memberikan dasar yang solid untuk saat ini. Namun, latar belakang positif ini dapat menciptakan penjualan tajam untuk perusahaan mana pun yang tidak memenuhi ekspektasi, sehingga opsi saham tunggal berisiko. Strategi yang lebih baik mungkin adalah memperdagangkan volatilitas seputar pengumuman laba kunci untuk perusahaan yang belum melapor, mengharapkan pergerakan besar terlepas dari arahnya. Ancaman inflasi yang terus-menerus tidak dapat diabaikan, karena ini secara langsung mempengaruhi kebijakan Federal Reserve. Dengan pembacaan Indeks Harga Konsumen terakhir untuk September 2025 menunjukkan tingkat inflasi tahunan sebesar 3,4%, kita masih jauh di atas target 2% Fed. Data ini memperkuat ekspektasi bahwa Fed tidak akan memotong suku bunga dalam waktu dekat, menempatkan batasan pada seberapa tinggi reli ini dapat berlangsung. Diberikan sinyal yang saling bertentangan ini, strategi derivatif harus fokus pada manajemen risiko. Kami mempertimbangkan untuk menjual opsi beli tertutup terhadap saham teknologi berkinerja kuat untuk menghasilkan pendapatan sambil membatasi beberapa potensi naik. Pada saat yang sama, membeli opsi jual spread pada indeks seperti SPX menawarkan cara risiko terdefinisi untuk melindungi portofolio dari penurunan pasar yang dipicu oleh Fed atau kebuntuan politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.