Analis RBC menyarankan kehati-hatian ketika mempertimbangkan risiko terhadap transportasi laut melalui Selat Hormuz, menunjukkan kemampuan Iran untuk membalas terhadap kapal tanker dan pelabuhan tertentu. Mereka berpendapat bahwa gangguan tidak terbatas pada skenario penutupan total. Pasar mungkin meremehkan risiko tambahan, dan RBC menyarankan untuk bersabar. Mungkin dibutuhkan beberapa hari atau minggu untuk memahami respons Iran, dan mereka memperingatkan agar tidak menganggap bahwa tantangan sudah berakhir. Penilaian awal dari RBC menguraikan pendekatan yang terukur, menyoroti kerentanan dalam aliran pengiriman yang mungkin tidak sepenuhnya dipahami oleh pasar yang lebih luas. Perspektif mereka berlandaskan pada gagasan bahwa ancaman terhadap keselamatan kapal dan kelangsungan operasi pelabuhan dapat muncul tanpa penutupan total—perbedaan ini sangat relevan untuk model harga yang bergantung pada hasil yang jelas. Kemampuan Iran untuk mengganggu aktivitas maritim tidak terbatas pada blokade berskala besar tetapi dapat muncul dalam cara yang lebih kecil dan tidak terduga yang mungkin tetap memberi tekanan pada rantai pasokan dan tarif angkutan. Dengan memperhitungkan hal itu, kami cenderung mengartikan panduan ini sebagai peringatan untuk tidak merasa terlalu aman. Pedagang yang hanya merespons risiko yang terlihat mungkin mengabaikan konteks yang lebih luas, termasuk pembalasan secara tidak langsung—seperti gangguan terhadap kapal tertentu atau node logistik. Tindakan semacam itu tidak akan langsung memicu lonjakan harga, tetapi dapat menggerogoti kepercayaan pada keandalan rute dan mempengaruhi pengaturan posisi derivatif seiring waktu. Dengan pemikiran tersebut, poin-poin pentingnya adalah tetap fleksibel, tidak terlalu terikat dalam satu arah, dan bersiap untuk aliran informasi yang bertahap daripada resolusi yang cepat. Volatilitas mungkin muncul secara episodik tergantung pada bagaimana langkah respons berkembang. Menyesuaikan eksposur berdasarkan data yang tidak lengkap, terutama di mana tindakan geopolitik mungkin terpisah dan asimetris, mencerminkan strategi reaktif. Itu dapat berhasil dalam jangka pendek tetapi sulit untuk dipertahankan dan berisiko jika salah ditafsirkan. Dari sudut pandang penetapan harga opsi, itu berarti volatilitas yang diimplikasikan mungkin belum sepenuhnya mencerminkan risiko ekstrem—menyisakan ruang untuk penyesuaian setelah perkembangan baru muncul. Pedagang mungkin ingin menjaga eksposur delta tetap ringan, mempertimbangkan kegunaan straddle atau risiko reversals yang memungkinkan pergerakan yang lebih luas, dan menghindari terlalu berat dalam pandangan sepihak. Ketidakhadiran gangguan penuh tidak menghilangkan potensi peningkatan biaya, ketidakefisiensian rute, atau komplikasi asuransi, semua ini berkontribusi pada model harga baik secara eksplisit maupun tidak. Selain itu, seruan untuk bersabar bukan tentang ketidakaktifan; itu adalah sinyal untuk menunggu posisi yang lebih baik. Ada sering godaan untuk bereaksi tajam setelah laporan awal, tetapi kami telah melihat pada peristiwa sebelumnya bahwa keterlibatan yang lambat dan pembaruan sporadis dari aktor negara sering kali melampaui headline awal. Itu tidak mendukung profil kedaluwarsa yang tajam atau taruhan spread yang sempit. Dari apa yang kami lihat di sini, mengatur tempo lebih berharga daripada prediksi, dan lebih mudah untuk menavigasi saluran yang bergolak dengan opsi yang tidak mengunci kita ke dalam satu skenario.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.