Harga emas melonjak pada hari Jumat setelah pernyataan Ketua Fed Powell, yang mengisyaratkan kemungkinan penyesuaian suku bunga karena kebijakan berada di wilayah yang ketat. Hal ini memicu harapan tinggi untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan dua pemotongan diproyeksikan menjelang akhir tahun. Perhatian pasar kini tertuju pada laporan Non-Pertanian (NFP) AS yang akan datang, yang diharapkan dapat memengaruhi prediksi suku bunga secara signifikan.

Dampak Data NFP

Data NFP yang positif dapat meningkatkan kemungkinan tidak adanya pemotongan suku bunga pada bulan September, yang berdampak negatif pada emas, sementara data yang buruk mungkin meningkatkan harapan untuk pemotongan suku bunga yang lebih lanjut dan meningkatkan harga emas. Meskipun hasil riil diperkirakan akan menurun dengan pelonggaran dari Fed, penilaian kembali suku bunga jangka pendek dapat menyebabkan koreksi dalam tren naik emas. Pada grafik harian emas, harga berosilasi antara resistensi 3.438 dan support 3.245. Pasar tetap dalam kisaran hingga terjadi pelarian yang definitif. Pada grafik 4 jam, harga emas mengalami kenaikan diikuti dengan penurunan ke level 3.350, dengan pembeli kemungkinan masuk untuk menargetkan resistensi. Penurunan lebih lanjut dapat mendorong penjual untuk mengincar support 3.245. Hari ini, fokus ada pada laporan Kepercayaan Konsumen AS, dengan Klaim Pengangguran AS pada hari Kamis dan indeks harga PCE AS pada hari Jumat sebagai indikator ekonomi yang akan datang.

Dampak FED Terhadap Emas

Kecenderungan dovish terbaru dari Federal Reserve telah mengubah lanskap, membuat kita percaya bahwa pemotongan suku bunga akan datang tahun ini. Pasar kini memperkirakan kemungkinan tinggi untuk pemotongan pada bulan September, terutama setelah data PCE Inti bulan Juli tercatat pada 2.7%, yang dapat diterima. Ini membuat semua orang menantikan data pasar tenaga kerja yang akan datang untuk arah selanjutnya. Bagi trader derivatif, laporan Non-Pertanian (NFP) AS minggu depan adalah acara utama. Ini akan menjadi faktor penentu untuk langkah berikutnya dari Fed dan akan menentukan jalur jangka pendek emas. Kita perlu bersiap untuk dua hasil yang sangat berbeda. Jika data pekerjaan menunjukkan angka kuat, katakanlah di atas 200.000, harapan untuk pemotongan pada bulan September akan berkurang dan memberikan tekanan pada emas. Dalam skenario ini, trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka emas atau ETF untuk melindungi diri atau mendapatkan keuntungan dari penurunan menuju level support 3.245. Laporan yang kuat akan menantang narasi dovish saat ini. Sebaliknya, laporan yang lemah di bawah 150.000 pekerjaan akan meningkatkan taruhan untuk pemotongan suku bunga yang lebih agresif, bahkan mungkin tiga kali sebelum akhir tahun. Ini kemungkinan akan membuat harga emas melambung, menjadikan opsi call sebagai strategi menarik untuk menangkap potensi kenaikan menuju resistensi 3.438. Angka sebesar ini akan mengonfirmasi bahwa ekonomi sedang melambat cukup cepat agar Fed dapat bertindak dengan tegas. Kita melihat hal yang sebaliknya terjadi selama siklus peningkatan suku bunga yang agresif tahun 2022-2023, di mana data tenaga kerja yang tetap kuat menjaga hasil riil tetap tinggi dan memberi tekanan terus-menerus pada harga emas. Sekarang, dengan Fed dalam mode pelonggaran, hasil riil yang menurun seharusnya memberikan dukungan jangka panjang bagi emas. Namun, jangka pendek akan berombak dan dipengaruhi oleh kejutan data. Secara teknis, emas diperdagangkan dalam kisaran yang jelas antara resistensi 3.438 dan support 3.245. Sebelum rilis NFP, trader mungkin melihat peluang volatilitas, seperti membeli straddles, untuk mendapatkan keuntungan dari pelarian di salah satu arah. Hingga pelarian itu terjadi, aksi harga kemungkinan akan tetap terjaga. Pada rentang waktu yang lebih pendek, level 3.350 berfungsi sebagai titik pivot kunci. Jika kita melihat penurunan menuju level ini dalam beberapa hari ke depan, ini bisa menjadi kesempatan bagi trader taktis untuk membeli opsi call jangka pendek, mengantisipasi rebound. Namun, jika level ini ditembus dengan kuat, itu akan menandakan kelemahan dan membuka jalan untuk bergerak turun menuju support primer 3.245.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.