Euro semakin menguat terhadap US Dollar, dengan EUR/USD berfluktuasi di bawah hampir level tertinggi dalam empat tahun, yaitu 1.1745. Ekspektasi meningkat menjelang rilis inflasi PCE AS, sementara data ekonomi AS yang lemah dan kritik Presiden Trump terhadap Ketua Fed Jerome Powell memicu harapan akan penurunan suku bunga Fed lebih lanjut. Data terbaru menunjukkan ekonomi AS semakin memburuk, dengan kontraksi PDB yang direvisi menjadi 0,5% dan menurunnya kepercayaan konsumen. Sebaliknya, Zona Euro diuntungkan dari meredanya ketegangan geopolitik dan stabilitas harga minyak, sementara rencana pengeluaran untuk infrastruktur dan pertahanan dianggap sebagai pendorong ekonomi potensial.

Fokus Pada Inflasi PCE AS

Hari ini, fokus terarah pada Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang dapat mempengaruhi keputusan suku bunga Fed. EUR/USD terus menunjukkan tren bullish, namun memerlukan dorongan lebih untuk melewati 1.1700, dengan laporan PCE AS diharapkan berdampak signifikan terhadap arah pasar. Indikator ekonomi seperti Indeks Harga PCE, yang mengecualikan komponen yang tidak stabil untuk pengukuran inflasi yang akurat, diawasi secara ketat oleh Fed. Rilis data berikutnya dijadwalkan, dengan ekspektasi inflasi bulanan yang stabil, menunjukkan implikasi terhadap panduan masa depan Fed dan kinerja US Dollar. Dengan Euro perlahan naik, bertahan di bawah batas 1.1745, suasana di pasar mata uang tetap hati-hati. Kami telah melihat posisi yang kuat dalam mendukung penguatan Euro lebih lanjut, meskipun belum memicu pecahnya level tertinggi terbaru. Arah pasangan ini kini sangat bergantung pada data inflasi dari AS, khususnya Indeks Harga PCE. Rilis yang spesifik ini memiliki bobot. Ini adalah ukuran inflasi yang diutamakan oleh Federal Reserve karena menyaring elemen-elemen yang lebih tidak menentu, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang tekanan harga. Dengan inflasi bulan-ke-bulan yang diperkirakan tetap stabil, pasar mulai menyelaraskan ide bahwa kebijakan moneter mungkin tidak akan kembali ketat dalam waktu dekat. Meskipun demikian, kemungkinan untuk pelonggaran tetap terbuka. Powell menghadapi kritik publik, yang jarang berdampak positif pada kepercayaan terhadap arah moneter. Dikombinasikan dengan data makroekonomi yang lebih lemah—kontraksi PDB dan melemahnya sentimen konsumen—ini menggambarkan ekonomi yang tidak menunjukkan cukup ketahanan untuk mendukung tingkat suku bunga yang lebih tinggi. Oleh karena itu, bahkan di tanpa komentar kebijakan yang eksplisit, bias tampaknya beralih. Sementara itu, situasi di Eropa tampaknya kurang bermasalah. Harga minyak tetap stabil, dan tingkat ancaman telah mereda di sepanjang perbatasan UE, faktor-faktor yang biasanya mengurangi kepercayaan—terutama dalam operasi perdagangan dan keuangan yang sedang berlangsung. Selain itu, alokasi baru pengeluaran negara untuk infrastruktur dan pertahanan telah meningkatkan kepercayaan terhadap komitmen jangka menengah oleh pemerintah Eropa, memberikan pandangan yang lebih stabil.

Strategi Untuk Trader Derivatif

Bagi trader yang terlibat dengan derivatif berdasarkan pergerakan pasangan EUR/USD, pengaturan menjadi semakin bergantung pada data ekonomi harian. Dengan AS menunjukkan tanda-tanda tekanan, katalis baru yang berakar pada inflasi akan diperhatikan dengan saksama. Dalam kondisi seperti ini, posisi yang terburu-buru kehilangan daya tarik, dan momentum kemungkinan akan dipacu oleh konfirmasi dari data daripada spekulasi. Ekspektasi volatilitas mungkin meningkat menjelang rilis data, dan posisi hedging bisa lebih bijaksana daripada mempertahankan paparan datar atau arah. Opsi dengan jangka waktu pendek mungkin melihat volume meningkat, dan skew bisa melebar tergantung pada sentimen menjelang rilis. Dengan kredibilitas Powell sedang diuji dan indikator ekonomi tidak sesuai, Fed mungkin menemukan dirinya dengan lebih sedikit alat—atau kurang kemauan—untuk melawan kondisi yang melemah. Oleh karena itu, strategi trading mungkin lebih condong ke bias Dollar AS yang lebih lemah, tetapi tidak tanpa persiapan untuk pembalikan intraday jika data mengejutkan. Patah bersih melalui 1.1700 memerlukan energi pembelian yang baru, yang sulit dihasilkan tanpa perubahan narasi segar atau petunjuk kebijakan yang memperkenalkan arah harga baru. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.