Euro jatuh terhadap US Dollar, turun dari puncak minggu lalu sekitar 1.1670 ke bawah 1.1500, menandai penurunan selama empat hari sekitar 1.3%. Penurunan ini sejalan dengan penguatan US Dollar, dipicu oleh pendirian tegas Federal Reserve mengenai suku bunga, yang berdampak negatif pada hasrat risiko. Di Zona Euro, aktivitas manufaktur sedikit membaik pada bulan Oktober, mencapai titik impas dengan indeks 50.0 naik dari 49.8 pada bulan September. Sementara itu, angka manufaktur di Jerman dan negara ekonomi besar lainnya menunjukkan perbaikan kecil, tetapi ini tidak banyak mendukung Euro.

Kestabilan US Dollar

Kestabilan US Dollar tetap ada karena berkurangnya ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, dengan peluang jatuh ke 67% dari lebih 90%. Perhatian utama beralih ke data PMI Manufaktur AS, yang diperkirakan mencapai 49.2, naik dari 49.1 pada bulan September, menunjukkan potensi peningkatan bagi Dollar. Indikator teknikal menunjukkan sentimen bearish yang kuat untuk EUR/USD, dengan level dukungan menembus di bawah 1.1530. ISM Manufacturing PMI memberikan wawasan ke dalam sektor manufaktur, berfungsi sebagai indikator ekonomi utama. Bacaan di atas 50 menunjukkan ekspansi, positif untuk US Dollar, sementara di bawah 50 menunjukkan kontraksi. EUR/USD menunjukkan kelemahan signifikan, setelah jatuh selama empat hari berturut-turut untuk menguji level 1.1500. Tekanan turun ini berasal dari penguatan US Dollar setelah Federal Reserve menunjukkan bahwa mereka akan tetap hawkish. Kami melihat ini sebagai sinyal jelas bahwa jalur resistensi terendah untuk pasangan ini adalah ke bawah. Tren ini didukung secara fundamental oleh perbedaan suku bunga yang besar antara AS dan Zona Euro. Kami mencatat bahwa suku bunga Fed tetap stabil di rentang 5.25-5.50%, sementara data terbaru menunjukkan inflasi Zona Euro turun ke level terendah dalam dua tahun sebesar 2.9% pada bulan Oktober, memberikan sedikit alasan bagi Bank Sentral Eropa untuk menyesuaikan sikap Fed. Perbedaan kebijakan ini adalah pendorong utama di balik kekuatan dolar terhadap euro.

Fokus Strategi

Untuk beberapa minggu mendatang, strategi kami seharusnya fokus pada posisi bearish. Setiap pergerakan naik menuju level dukungan sebelumnya di 1.1530 atau 1.1550 seharusnya dianggap sebagai kesempatan untuk memulai posisi jual baru. Momentum jelas ke bawah, dan sedikit yang ada dalam kalender ekonomi Eropa untuk menantang narasi ini. Pedagang derivatif seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put EUR/USD dengan harga strike di bawah 1.1500, menargetkan level 1.1440. Strategi lain adalah menjual call spread out-of-the-money dengan harga strike di atas area resistensi 1.1580. Posisi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang berlanjut atau periode konsolidasi di level terendah beberapa bulan ini. Rilis ISM Manufacturing PMI hari ini pada pukul 15:00 adalah risiko acara kunci, terutama karena penutupan pemerintah yang sedang berlangsung membuat data pribadi lebih penting. Melihat kembali, kami melihat periode kontraksi manufaktur yang berkepanjangan sepanjang 2023 dan 2024, sehingga pasar akan bereaksi kuat terhadap deviasi signifikan dari konsensus 49.5. Angka yang lebih kuat dari yang diperkirakan kemungkinan akan memperkuat kekuatan dolar dan mempercepat pergerakan ke bawah di EUR/USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.