Dollar AS mengalami penjualan yang signifikan setelah laporan Non-Farm Payroll (NFP) yang lebih lemah dari yang diharapkan, yang meningkatkan harapan untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Pasar memperkirakan tiga pemotongan suku bunga pada akhir tahun, total 70 basis poin, dengan kemungkinan pemotongan 50 basis poin di bulan September jika laporan CPI yang lemah mengkonfirmasi kondisi dovish. Meskipun keseluruhan rentangnya, tren tetap menurun untuk dollar, kecuali data ekonomi yang kuat muncul untuk membalikkan tren ini. Untuk EUR, fokus terbaru adalah pada situasi politik Prancis dengan pemungutan suara kepercayaan yang diantisipasi, kemungkinan menyebabkan fluktuasi pasar sementara. Anggota ECB mempertahankan sikap netral tentang pemotongan suku bunga, menunggu data yang sangat negatif untuk mempertimbangkan pelonggaran lebih lanjut. Saat ini, hanya 8 basis poin yang diharapkan pada akhir tahun, mencapai 19 basis poin pada akhir 2026, menandakan kemungkinan akhir dari siklus pelonggaran.

Analisis Teknis

Dalam istilah teknis, EURUSD sedang menguji breakout dari rentang sebulan pada grafik 4 jam, dengan potensi untuk rally setelah breakout ke atas. Pada grafik 1 jam, lonjakan ke atas baru-baru ini diikuti oleh penarikan kembali, dengan pembeli mengincar dukungan di 1.1680 dan penjual menyasar dukungan di 1.16. Data yang akan datang termasuk laporan PPI AS pada hari Rabu, keputusan suku bunga ECB dan laporan CPI AS pada hari Kamis, serta laporan Sentimen Konsumen Universitas Michigan pada hari Jumat. Dollar AS berada di bawah tekanan setelah laporan Non-Farm Payroll yang lemah minggu lalu, yang menunjukkan ekonomi hanya menambah 145.000 pekerjaan di bulan Agustus, meleset dari perkiraan. Hal ini membuat pasar sepenuhnya memperhitungkan tiga pemotongan suku bunga Federal Reserve pada akhir tahun ini. Melalui pasar berjangka, kemungkinan pemotongan pertama terjadi pada pertemuan FOMC September kini lebih dari 80%. Semua perhatian tertuju pada laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS hari Kamis, yang akan menjadi faktor penentu. Pembacaan inflasi yang lemah, terutama jika angka inti tahun ke tahun turun di bawah level 3.0% yang bandel, akan menjamin kebijakan dovish oleh Fed. Ini akan menjadi katalis yang diperlukan untuk mendorong EURUSD di atas resistensi sebulan dan memicu tren naik baru. Sementara itu, situasi di Eropa sangat berbeda, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas yang mendukung euro. Bank Sentral Eropa telah memberi sinyal bahwa kemungkinan besar mereka telah selesai memotong suku bunga untuk saat ini, dengan data inflasi terbaru untuk Zona Euro terbukti lebih sulit dikendalikan dari yang diharapkan. Kontras antara Fed yang dovish dan ECB yang netral adalah pendorong utama di balik potensi breakout EURUSD.

Opsi dan Strategi

Untuk trader yang mengantisipasi breakout ke atas ini, membeli opsi call EURUSD dengan harga strike sedikit di atas rentang saat ini tampak seperti strategi yang baik. Pendekatan ini menawarkan taruhan yang lebih tinggi pada rally setelah data AS yang lemah, dengan risiko terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Kami ingin menangkap pergerakan cepat menuju puncak siklus baru. Namun, jika kami percaya pasar telah bergerak terlalu cepat, menjual spread kredit call dengan batas di atas rentang menawarkan alternatif. Posisi ini menguntungkan dari penurunan waktu dan kegagalan EURUSD untuk breakout, yang bisa terjadi jika laporan CPI keluar lebih tinggi dari yang diharapkan. Ini adalah taruhan bahwa pasangan tersebut akan tetap berada dalam rentang atau jatuh kembali menuju level dukungan 1.1600. Kita harus berhati-hati, mengingat situasi serupa pada awal 2024 ketika pasar agresif memperhitungkan pemotongan Fed yang tidak segera terwujud. Angka CPI yang secara mengejutkan kuat minggu ini dapat menyebabkan pembalikan tajam, menghukum posisi bearish dollar. Oleh karena itu, mengelola risiko terkait rilis data minggu ini sangat penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.