Data Inflasi dan Pergerakan Dolar AS
Data inflasi PCE AS untuk bulan September diharapkan akan dirilis pada hari Jumat, dengan perkiraan kenaikan 2,8% YoY pada PCE utama dan kenaikan 2,9% pada PCE inti. Pembacaan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan dapat sementara meningkatkan nilai USD. Nilai Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru, kebijakan bank sentral, perkembangan di China, dan harga susu. Keputusan RBNZ mempengaruhi NZD dengan menetapkan suku bunga untuk mengelola inflasi dan kondisi ekonomi. Rilis data ekonomi dan sentimen risiko yang lebih luas juga memainkan peran dalam pergerakan NZD, yang berkembang dalam periode risk-on dan melemah di tengah ketidakpastian. NZD/USD saat ini berada di sekitar 0.5765, level yang membangkitkan kenangan akhir 2023 ketika pasar juga mendiskusikan puncak Dolar AS. Kami ingat bagaimana ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve membatasi potensi kenaikan dolar saat itu, meskipun pemotongan tersebut tidak terjadi secepat yang diperkirakan. Dinamika ini tampaknya muncul kembali, jadi kita harus berhati-hati dalam mengambil risiko arah yang terlalu besar. Melihat kembali, pasar memperkirakan kemungkinan 85% pemotongan Fed pada bulan Desember 2023, tetapi Fed sebenarnya mempertahankan suku bunganya tetap pada 5,25-5,50% hingga jauh ke dalam tahun 2024. Periode itu mengajarkan kita bahwa penilaian pasar bisa lebih cepat dari kenyataan, menciptakan peluang bagi trader yang menjual opsi melawan konsensus agresif itu. Dalam beberapa minggu ke depan, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan jika Fed kembali mengecewakan harapan dovish, seperti menjual opsi call out-of-the-money pada kontrak berjangka suku bunga.Divergensi Kebijakan Bank Sentral Selandia Baru
Di sisi lain pasangan mata uang ini, kita ingat bahwa Bank Sentral Selandia Baru jauh lebih hawkish daripada tingkat 2,25% yang mungkin menunjukkan, dengan mempertahankan Suku Bunga Resmi pada 5,50% yang ketat sepanjang periode itu. Divergensi kebijakan ini adalah faktor kunci yang akhirnya mendorong NZD/USD dari di bawah 0,6000 pada akhir 2023 menjadi lebih dari 0,6300 pada awal 2024. Perbedaan kebijakan serupa bisa menjadi pendorong utama lagi, menjadikan posisi panjang NZD/USD menarik melalui kontrak berjangka mata uang, tetapi dengan risiko yang terdefinisi menggunakan pesanan stop-loss. Faktor eksternal tetap penting, terutama data dari China, yang terus menjadi mitra dagang terbesar Selandia Baru. Kami ingat kekhawatiran mengenai melambatnya ekonomi China pada akhir 2023, namun Kiwi mendapat dukungan dari indeks Perdagangan Susu Global yang pulih, yang melihat harga naik secara signifikan menuju awal 2024. Trader seharusnya memperhatikan hasil lelang susu sebagai indikator awal yang berpotensi mengimbangi sentimen negatif dari China. Data inflasi tetap menjadi sumber volatilitas, seperti ketika kami menunggu laporan PCE saat itu. Kami melihat bagaimana inflasi yang melebihi ekspektasi di AS berulang kali mendorong mundur garis waktu pemotongan suku bunga dan menyebabkan lonjakan tajam dalam dolar AS dalam jangka pendek. Ini menunjukkan bahwa mempertahankan posisi melalui rilis inflasi besar berisiko, dan mungkin lebih baik menggunakan opsi seperti straddles untuk memperdagangkan volatilitas itu sendiri. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
