Pasangan USD/CHF menunjukkan penurunan selama empat hari berturut-turut, jatuh ke level terendah dalam dua minggu di dekat angka 0.7900, karena Dolar AS yang lemah terus berlanjut. Indeks Dolar AS menghadapi tekanan dari ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dan penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, dengan diperkirakan dua pemotongan suku bunga lagi di bulan Oktober dan Desember. Tensititas perdagangan AS-China yang meningkat dan risiko geopolitik memperkuat CHF sebagai aset aman. Kekhawatiran meningkat ketika Presiden AS Trump mengancam tarif yang lebih tinggi pada barang-barang Cina dan Cina membatasi ekspor bahan langka, dengan kedua negara menerapkan biaya pelabuhan timbal balik. Faktor-faktor ini berdampak pada pasar saham, menguntungkan CHF dan mendorong USD/CHF turun dari puncak terbaru di 0.8075.

Posisi Dolar AS Terhadap Mata Uang Utama

Tabel menunjukkan Dolar AS kehilangan nilai terhadap mata uang utama, dengan penurunan 0.79% terhadap Euro dan penurunan signifikan 1.37% terhadap Franc Swiss. Dolar hanya menguat terhadap Yen Jepang sebesar 0.33%. Peta panas mencerminkan perubahan ini, dengan Franc Swiss memperoleh kekuatan secara luas. Data menunjukkan reaksi pasar terhadap ketidakpastian geopolitik dan ekonomi, yang memicu pergeseran dalam kinerja mata uang pekan ini. Dalam perbandingan, sentimen yang digambarkan di sini terasa seperti kenangan yang jauh, ketika USD/CHF mendekati 0.7900. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan jauh lebih tinggi, baru-baru ini melewati level 0.9150 karena kondisi pasar yang sangat berbeda. Penjualan Dolar AS yang berkelanjutan yang kita lihat di masa lalu telah sepenuhnya berbalik arah selama tahun lalu. Pendorong utama untuk pergeseran ini adalah perbedaan kebijakan bank sentral, tema yang telah kita saksikan berkembang sejak awal 2024. Bank Nasional Swiss adalah salah satu bank sentral utama yang pertama kali memulai siklus pelonggaran, memotong suku bunga kebijakan menjadi 1.00% untuk melawan inflasi rendah, yang konfirmasi data Swiss dari September 2025 menunjukkan tetap stabil pada 1.5% tahun ke tahun. Ini membuat Franc Swiss kurang menarik bagi para investor yang mencari imbal hasil. Sebaliknya, Federal Reserve AS mempertahankan sikap ketatnya, menjaga Suku Bunga Fed Funds yang tinggi di kisaran 5.25%-5.50%. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS terbaru untuk September 2025 menunjukkan inflasi tetap tinggi di 3.4%, jauh di atas target 2% Fed, memperkuat narasi “lebih tinggi lebih lama”. Diferensial suku bunga ini memberikan momentum naik yang signifikan bagi Dolar AS dibandingkan Franc.

Posisi Perdagangan Strategis

Bagi trader derivatif, tren yang jelas dan didorong kebijakan ini menunjukkan posisi untuk kekuatan lebih lanjut USD/CHF. Membeli opsi call dengan harga strike di 0.9250 dan 0.9300 untuk bulan-bulan mendatang tampak sebagai cara langsung untuk memanfaatkan kelanjutan pergerakan ini. Strategi ini menawarkan risiko yang terdefinisi sambil mempertahankan eksposur pada potensi keuntungan signifikan jika selisih suku bunga terus memengaruhi aliran mata uang. Namun, kita juga harus mempertimbangkan strategi perlindungan mengingat potensi pergeseran pasar yang tajam dan tak terduga. Membeli opsi put out-of-the-money, mungkin dengan harga strike mendekati 0.9000, dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang hemat biaya terhadap pembalikan mendadak. Ini memberikan jaring pengaman jika ketegangan geopolitik meningkat secara tak terduga, yang secara historis mendorong aliran untuk mencari keamanan ke dalam Franc Swiss. Sangat bijaksana untuk memantau volatilitas tersirat menjelang pertemuan bank sentral yang akan datang untuk baik Fed maupun SNB. Perdagangan volatilitas itu sendiri melalui straddles dapat menguntungkan, karena kejutan dalam pernyataan kebijakan kemungkinan akan menyebabkan pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arahnya. Peristiwa-peristiwa ini adalah titik pemeriksaan kunci untuk tesis bullish kita saat ini pada pasangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.