Pasar mengalami kekacauan ketika saham teknologi mengalami penurunan signifikan karena pengetatan posisi sebelum pengumuman pendapatan Nvidia pada 19 November. Penjualan saham terlihat sebagai langkah rutin untuk mengurangi risiko menyusul berkurangnya likuiditas dan meningkatnya ketidakpastian di pasar. Dana lindung nilai mulai beralih dari saham AI ke sektor kesehatan, sementara pengumuman raksasa teknologi China, Alibaba, tentang pembaruan model AI menambah kecemasan pasar. Saham teknologi, yang sudah tertekan karena kekhawatiran valuasi, semakin terpengaruh oleh laporan keuangan mengecewakan dari Kioxia Jepang. Hal ini mengakibatkan penurunan saham semikonduktor, yang berkontribusi pada penurunan pasar. Sektor ritel mencoba memanfaatkan penurunan ini, namun sentimen keseluruhan tetap berhati-hati. Perhatian beralih ke tindakan Federal Reserve, dengan pemotongan suku bunga Desember yang tampak tidak pasti, mempengaruhi pergerakan pasar secara keseluruhan.

Kekhawatiran Terhadap Likuiditas

Kekhawatiran meningkat seputar likuiditas dan pendanaan menjelang akhir tahun. Fokus pasar juga beralih ke sikap Federal Reserve dalam mengelola cadangan dengan kemungkinan “Pembelian untuk Pengelolaan Cadangan.” Langkah-langkah ini bertujuan untuk menstabilkan sistem keuangan, karena pasar repo menghadapi tekanan. Selain itu, langkah Alibaba ke bidang AI, yang bertujuan untuk bersaing dengan ChatGPT melalui produk barunya, dapat mengubah dinamika kompetisi dalam lanskap AI global. Mengingat penurunan tajam hari ini, kita perlu memperhatikan pendapatan Nvidia pada 19 November sebagai acara utama pasar. Indeks Volatilitas Nasdaq 100 (VXN) baru saja melonjak lebih dari 12% dalam dua sesi terakhir, menunjukkan ketakutan signifikan menjelang pengumuman tersebut. Strategi paling sederhana adalah menggunakan opsi untuk memanfaatkan volatilitas yang diharapkan, dengan straddle atau strangle memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar dalam arah mana pun tanpa menebak hasilnya. Sikap hawkish Federal Reserve mengurangi harapan akan pivot jangka pendek, secara langsung menekan saham pertumbuhan. Kami telah melihat peluang untuk pemotongan suku bunga Desember anjlok dari lebih dari 70% bulan lalu menjadi hanya 45% hari ini, menurut data dari Alat FedWatch CME Group. Ini menjadikan pembelian put yang berjangka panjang pada indeks seperti S&P 500 atau Nasdaq 100 sebagai langkah perlindungan yang bijaksana terhadap penurunan valuasi lebih lanjut.

Fokus pada Pasar Pendanaan

Perhatikan pasar pendanaan dengan cermat, karena di sinilah masalah yang sebenarnya bisa mulai muncul. Suku bunga SOFR terus diperdagangkan beberapa basis poin di atas suku bunga kebijakan Federal Reserve, tanda jelas akan stres dalam sistem yang bisa memburuk menjelang akhir tahun. Jika ini berlanjut, kita bisa melihat pergerakan risiko yang lebih luas, menjadikan put pada ETF keuangan sebagai cara efektif untuk bersiap menghadapi potensi kekurangan likuiditas. Rotasi keluar dari sektor teknologi dan ke sektor defensif seperti kesehatan semakin kentara. Selama lima hari perdagangan terakhir, Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) telah outperform Invesco QQQ Trust yang berat di sektor teknologi hampir 4%, celah yang kemungkinan akan melebar jika kecemasan pasar berlanjut. Strategi perdagangan pasangan, dengan membeli opsi panggilan kesehatan dan menjual opsi panggilan teknologi, adalah cara langsung untuk memanfaatkan perbedaan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.