Pada 15 September 2025, perdagangan di Amerika Utara melihat berbagai perkembangan ekonomi. Empire Fed AS melaporkan angka -8,7 dibandingkan dengan ekspektasi +5,0, dan penjualan sektor manufaktur Kanada untuk bulan Juli adalah 2,5%, melawan estimasi 1,8%. Dalam berita bisnis, saham Cameco melonjak karena AS mempertimbangkan untuk meningkatkan cadangan uranium-nya, dan kerangka kerja dengan China mengenai TikTok telah dibentuk. Sementara itu, diskusi tentang tarif dan potensi tindakan perdagangan antara AS dan China masih berlangsung. Di pasar keuangan, harga emas meningkat sebesar $39, mencapai rekor $3681, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun AS sedikit menurun. Harga minyak dan indeks saham utama seperti S&P 500 dan Nasdaq juga mengalami kenaikan. Dolar Kanada menguat ke level tertinggi dalam 10 hari, dipengaruhi oleh data manufaktur positif yang mengatasi kekhawatiran akan gangguan NAFTA. Kinerja emas juga lebih mendukung eksportir komoditas seperti Kanada.

Spekulasi Federal Reserve

Saat pasar bersiap untuk tindakan Federal Reserve yang potensial, terdapat spekulasi tentang pemotongan suku bunga. Ini mendorong aset berisiko sambil mempengaruhi dolar AS. Investor bersiap untuk skenario ‘jual fakta’, meskipun prospek pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin yang mengejutkan menjadi tidak mungkin. Pasar sangat fokus pada keputusan suku bunga Federal Reserve minggu ini. Dengan pemotongan 25 basis poin sudah dihitung, kita harus memperhatikan reaksi “jual fakta” pada hari Rabu jika pesan Fed tidak cukup dovish. Salah satu strategi derivatif kunci adalah menggunakan opsi untuk melindungi diri dari kejutan hawkish yang dapat dengan cepat membalikkan optimisme saat ini. Kenaikan berkelanjutan pada saham, terutama kenaikan sembilan kali berturut-turut Nasdaq, mengingatkan pada rally teknologi besar yang pernah kita lihat sebelumnya, seperti lonjakan yang didorong AI pada tahun 2023 ketika Nasdaq 100 meningkat lebih dari 50%. Mengikuti momentum ini dengan opsi call pada QQQ atau nama-nama teknologi individu tetap menjadi strategi inti bagi banyak orang. Namun, dengan premi yang tinggi, menggunakan bull call spreads dapat membantu mengelola biaya dan mendefinisikan risiko.

Strategi Perdagangan di Tengah Peristiwa Pasar

Dolar AS yang lemah adalah tema utama lainnya, tertinggal saat ekspektasi pemotongan suku bunga menguat. Ini membuat strategi jual dolar terhadap mata uang komoditas menjadi menarik, terutama dolar Kanada yang diuntungkan dari data manufaktur yang kuat. Kita dapat menggunakan futures atau opsi put pada pasangan USD/CAD untuk memanfaatkan kelemahan dolar lebih lanjut. Dorongan emas ke rekor tertinggi $3,681 adalah reaksi klasik terhadap dolar yang jatuh dan antisipasi kebijakan moneter yang lebih mudah. Gerakan ini mencerminkan rally selama siklus pelonggaran Fed sebelumnya, seperti yang terjadi setelah krisis keuangan 2008 dan respons pandemi 2020. Menggunakan opsi call pada emas berjangka atau ETF memungkinkan partisipasi dalam tren naik yang kuat ini sambil membatasi modal yang berisiko. Dengan acara risiko besar seperti pertemuan Fed, volatilitas implisit saat ini tinggi, membuat opsi relatif mahal. Ini memberikan peluang bagi trader yang mengharapkan gerakan pasca-pengumuman kurang dramatis dari yang ditakutkan. Menjual premi opsi melalui strategi seperti iron condors pada S&P 500 bisa menguntungkan dari penurunan volatilitas yang diperkirakan setelah hari Rabu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.