Pasar Eropa mengalami berbagai perkembangan pada 31 Juli 2025, dipengaruhi oleh laporan pendapatan teknologi AS dan pernyataan kebijakan dari Bank of Japan (BOJ). Perusahaan besar AS seperti Microsoft dan Meta melaporkan pendapatan yang kuat, menaikkan saham teknologi, meskipun ekuitas Eropa tidak dapat mempertahankan kenaikan mereka. Kontrak berjangka S&P 500 naik sebesar 0,9%, dengan kontrak berjangka Nasdaq naik sebesar 1,2%, didorong oleh antisipasi laporan pendapatan Apple dan Amazon yang akan datang. Di pasar valuta asing, yen Jepang melemah setelah gubernur BOJ Ueda meremehkan risiko inflasi, meskipun perkiraan inflasi meningkat. Meskipun USD/JPY awalnya naik dari 148,90 mendekati 150,00, akhirnya menetap di sekitar rata-rata bergerak 200 hari di 149,51. Dolar menunjukkan kelemahan di tempat lain, dengan EUR/USD naik 0,4% pada 1,1448 dan USD/CHF turun 0,4% pada 0,8115. Sementara itu, AUD/USD sedikit naik 0,2% menjadi 0,6445, dan USD/CAD tetap stabil di sekitar 1,3835.

Performa Pasar

Di pasar lain, harga emas naik 0,9% menjadi $3.305,09, sementara mata uang kripto tetap pada tingkat tinggi, dengan Bitcoin naik 1,0% menjadi $118.361 dan Ethereum mendekati $3.800, menuju $4.000. Harga minyak mentah WTI turun 0,5% menjadi $69,64, mencerminkan kondisi campuran dalam komoditas pasar. Mengingat perbedaan antara lonjakan saham teknologi dan pasar yang lebih lemah, kita perlu melindungi posisi kita. Kita dapat menggunakan derivatif untuk bertaruh pada perbedaan ini berlanjut, mungkin dengan membeli opsi call pada indeks Nasdaq 100 sambil juga membeli opsi put pada indeks Russell 2000 yang mencakup perusahaan kecil. Strategi ini menempatkan kita untuk meraih keuntungan besar dari teknologi sambil melindungi terhadap perlambatan ekonomi yang lebih luas. Kelemahan yen Jepang merupakan peluang besar, karena Bank of Japan jelas belum siap untuk menaikkan suku bunga. Dengan USD/JPY menguji level 150, yang merupakan batas psikologis penting di mana otoritas intervensi pada akhir 2022, kita harus bersiap untuk potensi pergerakan besar. Membeli opsi call yang berada di luar uang pada USD/JPY, misalnya dengan strike 152, menawarkan cara murah untuk mendapatkan keuntungan jika yen melemah lebih lanjut.

Prediksi Volatilitas

Volatilitas tampaknya terlalu rendah mengingat risiko di depan. Laporan Challenger terbaru dari AS menunjukkan lonjakan signifikan dalam pemecatan menjadi lebih dari 62.000, dan tekanan politik pada Federal Reserve semakin meningkat. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks VIX atau membeli kontrak berjangka jangka menengah untuk melindungi dari guncangan pasar mendadak dalam beberapa minggu ke depan. Dengan laporan pendapatan dari Apple dan Amazon yang akan datang, volatilitas tersirat dalam opsi mereka sangat tinggi. Ini menunjukkan bahwa pasar memperkirakan pergerakan saham yang besar, yang mungkin tidak terjadi. Kita dapat menggunakan strategi iron condor untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa saham akan diperdagangkan dalam rentang tertentu setelah hasilnya dirilis. Dolar yang lebih lemah, membantu emas tetap di atas $3.300 per ons. Kekuatan ini muncul meskipun angka inflasi terbaru di Zona Euro, seperti Prancis yang 1,0%, tetap rendah, menunjukkan bahwa pergerakan ini lebih terkait dengan faktor-faktor AS. Kita dapat mempertahankan sikap optimis terhadap emas melalui spread call, yang membatasi biaya awal kita sambil memungkinkan kita berpartisipasi dalam potensi kenaikan jika dolar terus melorot. Ekspektasi terhadap suku bunga berubah, dengan imbal hasil 10 tahun AS kini berada di 4,34% meskipun Fed berbicara tentang tetap tegas. Pasar tampaknya bereaksi terhadap data tenaga kerja yang lebih lemah dan mulai mengantisipasi pemotongan suku bunga di masa depan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli kontrak berjangka Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk pengiriman awal 2026 untuk memposisikan diri kita terhadap kebijakan Fed yang lebih longgar daripada yang saat ini diperkirakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.