Pasar Eropa mulai stabil setelah sesi yang bergejolak pekan lalu. Poin-poin penting di Eropa telah bangkit lebih dari 1%, dengan futures S&P 500 naik 0,6%. Pasar AS merespons data pekerjaan yang buruk dengan optimisme, mengantisipasi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Saham teknologi utama, terutama yang termasuk dalam “Magnificent 7”, menunjukkan kenaikan sebelum pasar buka seiring dengan antusiasme untuk membeli di titik rendah. Dalam pergerakan mata uang, dolar AS stabil setelah penurunan pekan lalu, dengan EUR/USD sedikit turun 0,1% menjadi 1,1568. USD/JPY tetap hampir datar di 147,45, sementara USD/CHF meningkat 0,4% menjadi 0,8075. Franc Swiss ketinggalan setelah pasar Swiss kembali dari akhir pekan yang panjang. Mata uang komoditas menunjukkan sedikit perubahan hari ini.

Stabilisasi Imbal Hasil Obligasi Dan Harga Komoditas

Imbal hasil obligasi telah stabil, dengan imbal hasil 10 tahun AS naik 1 basis poin menjadi 4,225% setelah sebelumnya mencapai 4,257%. Stabilisasi ini mempengaruhi sentimen, terutama mempengaruhi USD/JPY. Emas tetap stabil, mengincar potensi kenaikan menuju tingkat tinggi sebelumnya di atas $3,400, seiring meningkatnya minat untuk kenaikan lebih lanjut sebelum musim panas berakhir. Harga minyak telah menurun, dengan minyak WTI turun 1,8% menjadi $66,10, sementara Bitcoin menunjukkan kenaikan marginal sebesar 0,25, berada di $114,431. Setelah kekacauan pasar pada hari Jumat, kita melihat perubahan jelas dalam sentimen pekan ini. Laporan pekerjaan AS yang lemah, yang menunjukkan penambahan hanya 85,000 pekerjaan dibandingkan perkiraan 190,000, diinterpretasikan sebagai kabar baik untuk saham. Hal ini membuat trader bertaruh pada pemotongan suku bunga Fed, menjadikan opsi beli pada S&P 500 dan Nasdaq menarik saat investor membeli di titik rendah. Lingkungan “kabar buruk adalah kabar baik” ini adalah sesuatu yang telah kita lihat sebelumnya, khususnya selama pemulihan pasar pada akhir 2020 dan 2021. Selama periode itu, komitmen Federal Reserve terhadap suku bunga rendah memicu reli saham meskipun ada ketidakpastian ekonomi yang terus berlanjut. Kita mungkin sedang memasuki fase serupa di mana harapan akan pelonggaran moneter mengalahkan kekhawatiran ekonomi yang segera.

Kelemahan Di Pasar Eropa

Momentum dolar AS kini terhenti, setelah penurunan terbesar dalam sehari sejak Desember 2024 pekan lalu. Meskipun telah stabil, prospek pemotongan suku bunga membuat posisi dolar yang panjang menjadi berisiko. Trader bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada indeks dolar atau menjual opsi beli yang berada di luar uang untuk bersiap menghadapi potensi kelemahan lebih lanjut. Di seberang Atlantik, data menunjukkan kelemahan di Eropa. Kepercayaan investor di zona euro telah anjlok ke -3,7, pembacaan terburuk sejak ketakutan krisis energi di akhir 2023. Pada saat yang sama, franc Swiss tertinggal karena bulan keempat berturut-turut mengalami kontraksi dalam PMI manufakturnya, menjadikan posisi pendek pada euro dan franc sebagai lindung nilai yang logis. Emas tetap kuat di atas $3,360, mendapatkan manfaat dari logika yang sama yang mengangkat saham. Dengan alat CME FedWatch kini memperkirakan peluang 75% akan ada pemotongan suku bunga pada pertemuan November 2025, meningkat dari 30% pekan lalu, lingkungan ini sangat mendukung untuk aset yang tidak menghasilkan imbal hasil. Membeli opsi beli yang menargetkan tingkat tinggi baru-baru ini di atas $3,400 tampaknya merupakan strategi menarik untuk beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.