Pasar saham AS telah menunjukkan sedikit pergerakan ke atas sejak awal minggu, meskipun kecenderungan bullish tampaknya tidak meyakinkan. The Fed mempertahankan suku bunga stabil, menunjukkan ketidakpastian untuk melonggarkan kebijakan moneter, terlepas dari ekspektasi untuk dua pemotongan suku bunga lagi menjelang akhir tahun. Kesaksian Ketua Fed Powell di depan Kongres AS tetap berhati-hati. Namun, beberapa pembuat kebijakan Fed menunjukkan dukungan untuk melonggarkan, yang dapat mempengaruhi kondisi keuangan dan pasar ekuitas jika sinyal lebih lanjut muncul.

Dampak Rilis Ekonomi Mendatang

Meskipun sikap Ketua Fed yang hati-hati, pasar saham AS ditutup positif pada hari Selasa. Rilis ekonomi AS mendatang, termasuk data GDP Q1 akhir, tingkat PCE Mei, PMI manufaktur ISM bulan Juni, dan angka ADP, diharapkan akan mempengaruhi ekuitas. Indikasi tingkat PCE tentang tekanan inflasi dapat mempengaruhi pandangan pasar terhadap tindakan Fed di masa mendatang. Gencatan senjata baru-baru ini dalam konflik Israel-Iran, setelah serangan AS terhadap lokasi Iran, memiliki potensi untuk meningkatkan sentimen pasar. Jika gencatan senjata ini bertahan, aset yang lebih berisiko dapat mendapatkan dukungan. Selain itu, peningkatan pengeluaran pertahanan NATO dapat berdampak positif pada saham industri pertahanan. Dalam analisis teknis, S&P 500 tetap berada dalam level dukungan 5925 dan level resistensi 6140, menunjukkan pergerakan menyamping. Bollinger Bands yang sempit mengindikasikan volatilitas rendah; jika menembus di atas level resistensi 6140, dapat mengindikasikan tren bullish, sementara penurunan di bawah 5925 mungkin menunjukkan pandangan bearish. Sebagian besar ketidakpastian ini berasal dari sinyal kebijakan—atau lebih tepatnya, kurangnya sinyal tersebut. Powell mempertahankan suku bunga tidak berubah, yang sudah diantisipasi. Namun, yang membuat pasar berhenti adalah bukan keputusan itu sendiri, tetapi pesan di sekelilingnya. Dia tidak berkomitmen secara tegas terhadap pemotongan suku bunga, dan nada suaranya tetap rendah. Ini memperkuat pandangan yang semakin berkembang bahwa para pembuat kebijakan, meskipun dengan spekulasi yang meningkat, tidak akan terburu-buru untuk melonggarkan. Namun, beberapa orang di dalam Fed lebih terbuka untuk memotong suku bunga. Perbedaan suara ini menciptakan kebingungan di seluruh papan.

Tantangan Dalam Sentimen Pasar

Peserta pasar umumnya tidak menyukai pesan campur aduk. Ketika satu pejabat terdengar hati-hati dan yang lain memberi sinyal fleksibilitas, hal ini merusak konsensus yang kuat dan membuat pedagang tidak yakin apakah mereka sedang mengelola risiko atau mengejarnya. Kita telah melihat ini tercermin dalam optimisme hati-hati—rally yang berjuang untuk mempertahankan keberlanjutan yang berarti. Sekarang, melihat ke depan untuk minggu mendatang, pasar akan mencoba menginterpretasikan serangkaian rilis ekonomi. Kita melihat data GDP akhir, pembacaan inflasi yang terkait dengan konsumsi pribadi, survei sentimen manufaktur, dan penggajian sektor swasta. Masing-masing akan menambah bobot pada pertanyaan yang lebih luas: apakah Fed lebih mungkin untuk mempertahankan posisinya, atau apakah data akan memaksa pergeseran? Jika inflasi tampaknya bertahan, pedagang perlu mempertimbangkan bahwa pemotongan suku bunga bisa ditunda lebih dalam ke tahun ini. Dan ini, pada gilirannya, akan mempengaruhi penilaian aset—terutama yang dihargai seputar siklus pelonggaran. Berita dari Timur Tengah telah menambah lapisan lain pada nada keseluruhan. Pengumuman gencatan senjata setelah serangan militer AS memperkenalkan pemicu risiko baru. Jika gencatan senjata itu terbukti tahan lama, kita bisa melihat dukungan berkelanjutan untuk kelas aset yang biasanya dianggap lebih berisiko. Sentimen dengan cepat berbalik saat ada persepsi bahwa tekanan geopolitik mereda. Di sisi lain, resolusi yang berlangsung singkat dapat mengubah optimisme menjadi pelarian kembali ke keamanan. Saham terkait pertahanan mungkin mendapatkan keuntungan dari rencana peningkatan pengeluaran NATO. Pengeluaran tersebut tidak berubah menjadi pendapatan dalam semalam, tetapi dapat membentuk ekspektasi jangka menengah untuk sektor pertahanan. Chartist kemungkinan akan memantau level S&P 500 dengan fokus yang meningkat dalam beberapa hari mendatang. Bagian bawah dekat 5925 berfungsi sebagai basis yang kuat dalam skenario rentang saat ini, sementara 6140 membentuk resistensi. Ini adalah titik referensi yang dapat diambil tindakan. Jika kita bergerak melampaui 6140, kita mungkin mempertimbangkan ide untuk membeli secara berkelanjutan. Jika harga turun di bawah 5925, itu akan diartikan sebagai perubahan dalam sentimen pasar, dan aktivitas kemungkinan akan meningkat ke arah sebaliknya. Keberadaan Bollinger Bands yang sempit juga patut dicatat. Ini menunjukkan bahwa kita sedang bertransisi keluar dari periode volatilitas rendah. Dalam waktu seperti ini, volatilitas cenderung meningkat—bukan tetap diam. Begitu volatilitas muncul kembali, pergerakan harga dapat cepat dan sulit untuk ditangkap. Itu berarti lebih baik memiliki parameter yang ditentukan sebelumnya, daripada mencoba bereaksi kemudian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.