Pasar saham Eropa mengalami penurunan terbesar dalam sebulan, dengan indeks Stoxx 600 turun sebesar 1,5%. Indeks lainnya juga ikut turun: DAX Jerman turun 2,2%, CAC Prancis turun 0,7%, FTSE 100 Inggris turun 0,8%, IBEX Spanyol turun 1,5%, dan FTSE MIB Italia turun 1,6%. Di sektor obligasi, imbal hasil obligasi pemerintah 30 tahun Inggris naik menjadi 5,75%. Ini adalah level tertinggi yang dicapai sejak 1998.

Volatilitas dan Reaksi Pasar

Dengan pasar Eropa menunjukkan kelemahan signifikan, kita harus mengantisipasi volatilitas yang lebih tinggi dalam beberapa minggu ke depan. Indeks VSTOXX, yang mengukur volatilitas untuk Euro Stoxx 50, kemungkinan telah melonjak secara signifikan hari ini, dengan data kami menunjukkan lonjakan di atas 25 untuk pertama kalinya sejak Maret 2025. Lingkungan ini membuat pembelian opsi, seperti opsi jual untuk perlindungan terhadap penurunan, menjadi lebih mahal tetapi mungkin diperlukan. Lonjakan yang mengkhawatirkan pada imbal hasil obligasi pemerintah 30 tahun Inggris di atas 5,75% adalah masalah inti yang memicu ketakutan di pasar. Ini adalah level yang belum pernah terlihat sejak akhir 1990-an dan menciptakan bayangan krisis pasar obligasi dari akhir 2022. Ini menunjukkan kekhawatiran yang mendalam terhadap pembaruan fiskal terbaru Inggris dan kemampuan Bank of England untuk mengendalikan inflasi, yang data terbaru pada Agustus 2025 menunjukkan tetap tinggi pada 4,5%. Dengan demikian, kami melihat para trader agresif mengatur posisi untuk penurunan lebih lanjut di pasar saham, terutama di sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Harapkan adanya pembelian besar opsi jual di DAX Jerman, yang sangat terpengaruh oleh perlambatan industri. Pasar opsi sekarang memperkirakan peluang lebih dari 50% bahwa DAX akan menguji level terendahnya pada 2024 sebelum akhir tahun. Untuk derivatif pendapatan tetap, fokus akan berada pada respons Bank of England. Kami dapat menggunakan swap suku bunga dan futures SONIA untuk bertaruh pada kenaikan suku bunga lebih lanjut yang kini diminta oleh pasar. Penetapan harga saat ini di pasar futures menunjukkan para trader mengantisipasi setidaknya dua kali kenaikan sebesar 25 basis poin lagi sebelum Desember 2025, sebuah perubahan besar dari hanya seminggu yang lalu.

Peluang Perdagangan Pair

Kinerja buruk FTSE 100 Inggris relatif terhadap CAC Prancis juga menghadirkan peluang perdagangan pair. Para trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli futures CAC sambil secara bersamaan menjual futures FTSE 100. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari tekanan politik dan ekonomi spesifik yang membebani pasar Inggris, melindungi perdagangan dari sentimen Eropa yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.