Pasar tetap tidak berubah seiring dengan meningkatnya antisipasi akan berita tentang tarif semiconductor. Para pedagang kemungkinan menunggu pembaruan dari Trump mengenai kemungkinan perubahan tarif yang mempengaruhi barang elektronik. Keputusan terbaru untuk mengecualikan produk seperti smartphone dan laptop dari tarif adalah sementara. Barang-barang ini akan segera menghadapi tarif terpisah. Menteri Perdagangan Lutnick menunjukkan bahwa tarif elektronik ini akan selaras dengan tarif semiconductor dalam beberapa bulan mendatang.

Klarifikasi Trump tentang Tarif

Trump menyatakan pada hari Minggu bahwa tidak ada pengecualian yang diumumkan sebelumnya; produk tersebut tetap terkena tarif fentanyl yang ada sebesar 20%, hanya beralih ke klasifikasi tarif yang berbeda. Pembaruan mengenai situasi ini diharapkan dari Trump hari ini. Apa yang telah kita lihat sejauh ini menunjukkan adanya penundaan yang disengaja dalam pengambilan keputusan, mungkin untuk mengukur respons pasar atau untuk menyempurnakan cara penyampaian perubahan sebelum dilaksanakan. Fakta bahwa smartphone dan laptop awalnya dikecualikan tidak menandakan kelonggaran, tetapi lebih kepada penundaan. Jadi ketika Lutnick menyebutkan keselarasan elektronik dengan semiconductor, itu bukanlah poin kecil—ini menunjukkan pendekatan strategis yang lebih luas dalam bagaimana tarif ini disusun dari waktu ke waktu, mungkin untuk mempertahankan kekuatan tawar. Klarifikasi Trump bahwa tidak ada pengecualian baru yang diberikan tetapi lebih kepada reklassifikasi adalah lebih berupa klarifikasi retoris daripada perubahan kebijakan. Sebutan tarif fentanyl sebesar 20% yang diterapkan di bawah klasifikasi yang berbeda berbicara banyak tentang repositioning administratif daripada pengurangan tarif. Ini adalah reklassifikasi yang perlu kita perhatikan—mereka mengubah dinamika dasar dari paparan tarif tanpa menarik perhatian segera.

Reaksi Pasar dan Strategi Perdagangan

Dalam waktu dekat, kita harus fokus pada kontrak jangka pendek yang memiliki paparan terhadap pembuat chip dan barang elektronik konsumen, lebih memilih permainan dengan likuiditas tinggi yang menawarkan penyesuaian cepat saat berita berubah. Mengingat bahwa para pedagang jelas menunggu pernyataan hari ini, premi opsi mungkin sementara salah harga. Bagi mereka yang memiliki paparan terhadap teknologi yang dijual melalui saluran AS, sekarang adalah waktunya untuk menilai kembali rasio lindung nilai—volatilitas akan meningkat. Setiap kejelasan dalam jadwal penerapan tarif akan meningkatkan sensitivitas delta dalam turunan berbasis sektor, terutama yang melibatkan rantai pasokan perangkat keras. Mengingat komentar publik yang dibuat, kemungkinan pengumuman hari ini tidak akan memperkenalkan arah baru sepenuhnya tetapi lebih memperluas langkah-langkah yang ada. Itu berarti reaksi kemungkinan lebih tentang besaran dan tanggal pelaksanaan daripada kejutan, tetapi ini tidak berarti stagnasi. Perhatikan pergeseran dalam volatilitas tersirat yang berkorelasi dengan penyebutan sub-komponen impor—khususnya yang secara tidak langsung terkait dengan pusat manufaktur di Asia. Reaksi di masa depan akan sangat bergantung pada penyampaian. Jika kata-kata membuka peluang untuk penyesuaian retrospektif atau peluncuran yang terputus-putus, maka pelunasan lindung nilai akan lebih lambat. Pelunasan yang lebih lambat tersebut akan mendukung strategi skimming intraday, terutama yang berbasis pada spread kaya gamma yang dapat disesuaikan dengan murah saat dasar bergerak tajam. Kami memperkirakan spread pada produk yang terkait dengan semiconductor dan barang elektronik konsumen berkualitas tinggi akan menyusut seiring dengan meningkatnya kejelasan tentang staging tarif. Ruang arbitrase hilang dengan cepat setelah para pedagang dapat menentukan waktu dengan pasti. Jaga ukuran posisi tetap ringan sampai pembaruan ini dirilis; jangan terjebak dalam arah. Risiko waktu di sini lebih penting daripada arah. Gunakan pesanan batas, perluas bid-ask sedikit untuk mengakomodasi slippage, dan hindari mengejar breakout palsu kecuali likuiditas melonjak setelah rilis pers. Setelah kita mendapatkan lebih banyak konteks, volatilitas jangka pendek sekitar strike at-the-money akan memerlukan penilaian ulang—sesuaikan paparan Anda sesuai dan parkir ukuran di tempat yang memberikan fleksibilitas, bukan kepastian. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.