Pasar mata uang tetap volatil karena USD menunjukkan perubahan minimal terhadap EUR dan GBP. USDJPY pulih dari kerugian sebelumnya, dengan fokus beralih ke pidato Ketua Fed Powell. Perhatian hari ini juga tertuju pada jumlah klaim pengangguran awal (perkiraan 225K vs 224K), klaim yang berlanjut (1,960 juta vs 1,953 juta), dan berbagai indikator ekonomi lainnya seperti indeks bisnis Fed Philadelphia, harga produsen Kanada, dan penjualan rumah yang ada. Estimasi awal PMI di EU dan Inggris menunjukkan hasil yang campur aduk. Hasil positif datang dari PMI manufaktur dan jasa Prancis serta Jerman, namun beberapa ekspektasi tidak terpenuhi, seperti PMI jasa Jerman dan Eurozona, serta PMI manufaktur Inggris.

Pemulihan Tarif Potensial

Pernyataan perdagangan bersama AS-EU menunjukkan adanya pemulihan tarif yang akan datang pada mobil menyusul perubahan legislasi di EU. EU setuju untuk menghapus tarif pada barang-barang AS dan melakukan investasi besar dalam energi dan pertanian. AS akan mempertahankan beberapa tarif, mengurangi yang lain tergantung pada tindakan EU, tetapi tidak ada kesepakatan perdagangan konkrit yang finalized. Presiden Ukraina Zelensky meminta jaminan keamanan yang jelas dan reaksi kuat AS jika Rusia menghindari pembicaraan. Rencana termasuk kesepakatan drone AS senilai $50 miliar dan kemajuan rudal Ukraina. Ketegangan tetap ada dengan Rusia di tengah pengujian rudal baru di Kyiv. Indeks saham AS turun sebelum pasar dibuka, dengan Dow, S&P, dan NASDAQ semuanya menunjukkan penurunan. Laporan pendapatan Walmart mengungkapkan EPS lebih rendah dari yang diharapkan, meskipun pendapatan lebih tinggi, menyebabkan penurunan saham sebesar 3,4% di pra-pasar. Hasil obligasi AS meningkat sekitar 2 basis poin di berbagai jatuh tempo, mencerminkan perubahan dalam lanskap ekonomi. Dengan pidato Ketua Federal Reserve yang akan datang, kami melihat pasar menunggu, tercermin dalam rentang perdagangan ketat untuk mata uang seperti EUR/USD. Volatilitas tersirat di pasar opsi telah meningkat, dengan indeks VIX naik ke 19,5 dari level terendah bulanan 15. Ini menunjukkan bahwa trader secara aktif membeli perlindungan terhadap pergerakan tajam, mengingat periode menjelang perubahan kebijakan besar yang terlihat pada tahun 2023.

Strategi Manajemen Risiko

Bagi trader mata uang, gerakan harga yang tidak pasti dan berombak di EUR/USD dan GBP/USD menjadikan taruhan arah berisiko sebelum pidato. Pendekatan yang lebih baik adalah menggunakan opsi untuk bermain pada potensi terobosan, seperti membeli strangle pada EUR/USD, yang telah terjebak dalam kisaran sempit 1.0750-1.0900 selama beberapa minggu. Strategi ini akan menguntungkan jika nada Fed akhirnya memaksa pasangan tersebut keluar dari kisarannya baru-baru ini, tanpa memperhatikan arahnya. Di pasar ekuitas, kelemahan pra-pasar dan reaksi negatif terhadap pendapatan campuran Walmart menunjukkan sentimen yang rapuh. Ini menjadikan penutupan posisi panjang yang ada sebagai langkah bijaksana, mungkin dengan membeli opsi put pada indeks S&P 500 atau NASDAQ 100. Kami ingat betapa cepatnya pasar melakukan penyesuaian harga setelah komentar bank sentral yang cenderung hawkish selama periode 2022-2024, dan memiliki perlindungan terhadap penurunan adalah langkah yang bijak. Kenaikan kecil dalam hasil Treasury AS di seluruh kurva menunjukkan bahwa trader obligasi sedang memposisikan diri untuk kejutan hawkish. Dengan laporan inflasi Juli 2025 terbaru sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan di 3,4%, ada risiko nyata bahwa Fed menyatakan suku bunga akan tetap tinggi lebih lama. Trader dapat melihat opsi pada futures suku bunga jangka pendek, seperti 2-Year Note, yang paling sensitif terhadap bahasa kebijakan langsung Fed. Data PMI yang campur aduk dari Eropa dan Inggris menambahkan lapisan kompleksitas, terutama kelemahan dalam manufaktur Inggris. Meskipun kerangka perdagangan AS-EU adalah hal positif dalam jangka panjang, itu memberikan sedikit kepastian untuk minggu-minggu mendatang. Konflik yang sedang berlangsung di Ukraina juga tetap menjadi risiko latar belakang, menunjukkan bahwa trader harus tetap gesit dan bersiap untuk volatilitas di komoditas energi dan pertanian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.