Ekonomi Italia mengalami kontraksi pada kuartal kedua, dengan PDB menyusut sebesar 0,1% dibandingkan dengan data awal yang menunjukkan angka yang sama. Informasi ini berasal dari data PDB final yang dirilis oleh Istat pada 29 Agustus 2025. Rilis lebih awal dari yang diperkirakan ini mengonfirmasi sedikitnya penurunan ekonomi di Q2. Pembacaan yang konsisten ini menunjukkan tantangan ekonomi yang sedang dihadapi Italia selama periode tersebut.

Sentimen Ekonomi

Data final mengonfirmasi bahwa ekonomi Italia menyusut pada kuartal kedua, memperkuat pandangan adanya perlambatan. Karena ini bukan kejutan, kami tidak mengharapkan reaksi mendalam, tetapi ini memperkuat sentimen negatif terhadap aset Italia. Kelemahan ini menambah tren luas yang terlihat di seluruh Zona Euro, di mana pesanan pabrik Jerman juga menunjukkan kelemahan dalam beberapa bulan terakhir. Stagnasi ekonomi ini menempatkan Bank Sentral Eropa dalam posisi sulit. Dengan inflasi di Zona Euro masih sekitar 2,5%, di atas target resmi, ECB enggan menurunkan suku bunga, tetapi data pertumbuhan yang lemah ini membuat kenaikan suku bunga lebih lanjut hampir tidak mungkin. Oleh karena itu, kita harus menjangkakan periode kebuntuan kebijakan, yang dapat menciptakan ketidakpastian bagi para pedagang. Untuk pedagang obligasi, indikator kunci yang harus diperhatikan adalah spread BTP-Bund, yang saat ini berada di dekat 170 basis poin. Kekhawatiran tentang kemampuan Italia untuk tumbuh keluar dari tumpukan hutang yang tinggi, yang pada 2023 berada sekitar 140% dari PDB, dapat menyebabkan spread ini melebar. Ini menunjukkan perlunya melihat opsi put pada kontrak berjangka obligasi pemerintah Italia sebagai perlindungan potensial terhadap kemerosotan ekonomi lebih lanjut.

Kerentanan Pasar Saham

Di sisi saham, indeks FTSE MIB sangat rentan karena berat pada saham perbankan dan siklis domestik. Sektor-sektor ini menderita secara langsung akibat kinerja ekonomi yang buruk dan kondisi kredit yang ketat. Akibatnya, kami melihat nilai dalam membeli opsi put pada indeks atau menjual kontrak berjangka sebagai antisipasi tekanan turun pada pendapatan perusahaan. Dengan prospek yang tidak pasti, kami mengharapkan volatilitas meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas yang diimplikasikan pada opsi FTSE MIB perlu dipantau dengan cermat, karena mencerminkan ketakutan pasar. Lingkungan ini membuat strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga, seperti long straddles, berpotensi lebih menarik daripada hanya memilih suatu arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.