Pasar Eropa menghadapi awal yang lebih tenang setelah periode yang tidak stabil. Penjualan obligasi global baru-baru ini menyebabkan kekhawatiran dan penurunan tajam pada saham. Di Eropa, DAX ditutup turun lebih dari 2%, dan hanya kenaikan akhir di Wall Street yang mengurangi kerugian yang lebih luas. Hari ini, suasananya lebih stabil, dengan dolar stabil dan futures S&P 500 naik 0,1%. Meskipun futures Nasdaq meningkat 0,2%, saham teknologi sebelumnya turun 0,8%. Fokus sekarang tertuju pada data ekonomi AS yang akan datang untuk membantu menenangkan pasar. Imbal hasil obligasi 30 tahun AS mencapai 4,988%, mendekati angka 5%, menunjukkan potensi pergeseran. Reaksi pasar obligasi global berfungsi sebagai catatan peringatan. Perhatian akan beralih pada laporan ketenagakerjaan kunci AS, termasuk jumlah lowongan kerja JOLTS dan PMI jasa ISM. Rilis laporan ketenagakerjaan ADP tertunda karena hari libur di AS.

Dampak Data Ekonomi

Data tersebut dapat mempengaruhi stabilitas pasar, dengan laporan penggajian non-pertanian pada hari Jumat diharapkan akan berpengaruh. Pasar yang lebih luas kemungkinan akan tetap berhati-hati, menunggu hasil dari laporan tersebut untuk mungkin mempengaruhi sentimen. Pasar obligasi telah memberikan peringatan, dan kita melihat trader bereaksi dengan hati-hati. Kenaikan imbal hasil 30 tahun menuju level 5% menciptakan ketidaknyamanan yang signifikan bagi pasar ekuitas. Kita ingat situasi serupa pada bulan Oktober 2023 ketika imbal hasil 10 tahun sempat mencapai 5%, yang memicu koreksi signifikan di pasar saham yang melihat S&P 500 turun hampir 10% selama dua bulan. Kekhawatiran menjelang laporan pekerjaan AS adalah sinyal untuk memperhatikan volatilitas dengan cermat. Indeks VIX telah naik hingga 18,5 minggu ini, meningkat dari angka terendah 14 bulan lalu, menunjukkan bahwa biaya asuransi sedang meningkat. Trader harus mempertimbangkan menggunakan opsi untuk melindungi portofolio mereka, seperti membeli opsi jual pada indeks seperti S&P 500 untuk melindungi terhadap pergerakan tajam ke bawah.

Skenario Potensial dalam Dinamika Pasar

Semua mata sekarang tertuju pada data pasar tenaga kerja AS, terutama laporan penggajian non-pertanian pada hari Jumat. Laporan ADP hari ini untuk Agustus 2025 menunjukkan penambahan 170.000 pekerjaan, sedikit di bawah harapan dan menambah ketidakpastian. Angka penggajian yang kuat dapat mendorong imbal hasil lebih tinggi dan menggerus saham teknologi, membuat opsi beli pada dolar atau opsi jual pada Nasdaq menjadi menarik. Di sisi lain, jika data pekerjaan jauh lebih lemah dari yang diperkirakan, ini bisa membangkitkan harapan akan perubahan kebijakan Federal Reserve. Skenario ini kemungkinan akan membuat imbal hasil obligasi turun dan memicu reli di ekuitas, terutama di sektor pertumbuhan yang sensitif terhadap suku bunga. Dalam hal ini, opsi beli pada indeks saham utama dapat berkinerja baik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.