Harga emas telah melonggar di bawah rekor tertinggi setelah mencapai $4,179. Hal ini terjadi di tengah ketegangan perdagangan antara AS dan Cina, dengan Cina memberlakukan biaya pelabuhan baru pada kapal yang terkait dengan AS dan menjatuhkan sanksi pada anak perusahaan AS Hanwha Ocean. Meskipun ada penurunan sementara intraday ke $4,090, emas tetap dekat dengan $4,125. Para trader mengambil keuntungan setelah kenaikan yang panjang, tetapi kekhawatiran terhadap ketegangan perdagangan AS-Cina tetap memengaruhi sentimen pasar.

Rally Emas Berlanjut

Rally emas terus berlanjut, dengan harga meningkat lebih dari 50% tahun ini, diperkirakan menjadi kenaikan tahunan terbaik sejak 1979. Faktor yang berkontribusi termasuk kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, ketegangan geopolitik, dan pembelian oleh bank sentral. Ketegangan perdagangan AS-Cina meningkat, kini memengaruhi sektor maritim. Biaya pelabuhan baru Cina pada kapal yang terkait dengan AS mengikuti langkah-langkah serupa dari AS, yang memengaruhi aliran perdagangan. Cina juga menjatuhkan sanksi pada anak perusahaan Hanwha Ocean di AS karena mendukung penyelidikan terhadap kepentingan Beijing. Di Prancis, perhatian politik terfokus pada penunjukan ulang yang cepat oleh Perdana Menteri Sébastien Lecornu dan rencana anggaran di tengah potensi mosi kepercayaan dari partai oposisi. Jepang menghadapi ketidakpastian politik setelah perpecahan Partai Demokrat Liberal dan koalisi Komeito. Di AS, penutupan pemerintah yang sedang berlangsung memasuki minggu ketiga. Pernyataan mendatang dari Ketua Fed Jerome Powell di Rapat Tahunan NABE diharapkan memberikan wawasan mengenai rencana pemotongan suku bunga Fed.

Permainan Volatilitas dan Penempatan

Dengan emas mengonsolidasikan sedikit di bawah rekor tertingginya, fokus langsung kami adalah pada permainan volatilitas menjelang pernyataan Jerome Powell. Mengingat lonjakan tajam, volatilitas implisit meningkat, dengan Indeks Volatilitas ETF Emas Cboe (GVZ) diperdagangkan dekat 18. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi panggilan November 2025 dengan harga pelaksanaan sekitar $4,200 menawarkan cara risiko terdefinisi untuk menangkap potensi kenaikan berikutnya. Tren bullish yang mendasari didukung oleh faktor fundamental yang luar biasa yang menunjukkan tidak ada tanda-tanda pelonggaran dalam beberapa minggu mendatang. Kami telah melihat arus masuk bersih ke dalam ETF berbasis emas melebihi $40 miliar tahun ini, sebuah laju yang mengingatkan pada lingkungan risiko besar yang kami lihat kembali pada tahun 2020. Permintaan yang terus-menerus dari investor menciptakan dasar yang kuat di pasar, sehingga setiap penurunan signifikan tidak mungkin terjadi. Selain itu, pembelian oleh bank sentral terus berjalan pada kecepatan bersejarah, memberikan lapisan dukungan lain untuk harga emas. Pembelian diperkirakan akan melampaui rekor 1,082 ton yang kami saksikan pada tahun 2022, karena negara-negara mendiversifikasi away dari dolar di tengah ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung. Permintaan institusi ini menunjukkan bahwa penurunan menuju level $4,100 akan terus dipandang sebagai peluang beli yang kuat. Sikap dovish Federal Reserve adalah penggerak utama, dan kami harus bersiap-siap untuk konfirmasi dari Powell. Dengan data CPI bulan September terakhir datang di angka 2.1%, Fed memiliki justifikasi yang jelas untuk dua pemotongan suku bunga tambahan yang terhitung hingga akhir tahun. Kami seharusnya memperhatikan bahasa apa pun yang memperkuat jalur ini, yang kemungkinan akan memicu lonjakan di atas puncak terbaru. Risiko geopolitik juga meningkat, menjadikan derivatif emas sebagai alat lindung nilai krusial untuk setiap portofolio. Ketegangan perdagangan yang mendalam antara AS dan Cina, penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, dan ketidakstabilan politik di negara-negara sekutu seperti Prancis dan Jepang menciptakan latar belakang ketidakpastian. Memiliki kontrak berjangka emas atau opsi panggilan dapat bertindak sebagai perlindungan langsung terhadap risiko global yang berkembang ini. Dari perspektif taktis, kami mengawasi level rendah intraday $4,090 sebagai level kunci untuk memulai posisi baru. Pertahanan yang berhasil dari area ini akan menandakan bahwa penarikan saat ini hanya keuntungan sebelum gerakan selanjutnya. Melakukan pembelian pada kontrak berjangka panjang atau spread panggilan bullish pada kelemahan menuju zona dukungan ini tampaknya menjadi strategi yang paling bijaksana untuk minggu-minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.