Diskusi perdagangan antara AS dan China baru-baru ini telah selesai, dengan Sekretaris Kementerian Keuangan Bessent menggambarkan pertemuan tersebut sebagai konstruktif. AS menyoroti tujuannya untuk menyeimbangkan ulang hubungan dengan China, dengan Presiden Xi mengundang Presiden Trump untuk pembicaraan lebih lanjut. Perwakilan Perdagangan AS Greer mencatat potensi pengurangan $50 miliar dalam defisit perdagangan AS dengan China tahun ini. Sementara itu, perjanjian perdagangan AS-UE dipuji, memberikan akses AS ke pasar Eropa senilai $20 triliun dan mengharuskan UE berkomitmen untuk pembelian energi dan struktur tarif.

Perjanjian Perdagangan UE

Sekretaris Perdagangan Lutnick menggambarkan perjanjian perdagangan UE sebagai pencapaian utama bagi Presiden Trump. Kesepakatan ini menekankan persyaratan produksi AS untuk sektor tertentu sementara negosiasi lebih lanjut berlanjut pada layanan digital dan industri lainnya. Dalam perkembangan ekonomi lainnya, harga rumah di AS menunjukkan penurunan, dan neraca perdagangan turun menjadi $85,99 miliar. Kepercayaan konsumen meningkat menjadi 97,2, dan lowongan pekerjaan di bulan Juni sedikit di bawah harapan. Estimasi akhir untuk pertumbuhan ekonomi kuartal kedua meningkat menjadi 2,9%, dengan data pertumbuhan ekonomi yang lebih lanjut akan dirilis segera. Indeks saham utama AS mundur setelah mencapai puncak baru-baru ini, sementara imbal hasil Treasury AS turun di tengah permintaan obligasi tujuh tahun yang kuat. Pasar memperkirakan keputusan suku bunga FOMC, dengan harapan suku bunga tidak berubah di tengah kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. Berdasarkan peristiwa hari ini, 29 Juli 2025, kami percaya beberapa minggu ke depan akan menghadirkan volatilitas pasar yang signifikan. Dengan Presiden Trump akan memutuskan tarif terhadap China dan Federal Reserve mengumumkan keputusan suku bunganya besok, ketidakpastian tinggi. Kami sedang mempertimbangkan opsi pada VIX, karena indeks telah mengambang di sekitar angka yang relatif rendah 15, membuatnya menjadi cara yang terjangkau untuk melindungi terhadap atau berspekulasi pada pergerakan pasar yang tajam ke arah mana pun.

Sinyal Pasar Obligasi

Penurunan tajam dalam imbal hasil Treasury hari ini, terutama penurunan 10,5 basis poin pada obligasi 30 tahun, menandakan bahwa pasar obligasi sedang gelisah. Trader bersiap untuk potensi perlambatan ekonomi atau Federal Reserve yang lebih terpecah dan kurang agresif dibandingkan pernyataan Ketua Powell. Kami dengan cermat mengamati kontrak berjangka pada Tingkat Pembiayaan Semalam yang Dijamin (SOFR) yang menunjukkan pasar memperkirakan setidaknya satu pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, menciptakan situasi tegang untuk pengumuman FOMC besok. Dolar AS tampak kuat, didukung oleh perjanjian perdagangan baru dengan Uni Eropa, yang satu pejabat sebut sebagai “kelas master”. Mengingat UE digambarkan bernegosiasi dari posisi lemah dan kini menghadapi struktur tarif 15%, kami melihat tekanan terus-menerus pada Euro. Kami percaya membeli opsi put pada pasangan mata uang EUR/USD adalah respons strategis yang jelas terhadap perubahan lanskap perdagangan ini. Situasi dengan China berada di tepi pisau, menciptakan peluang langsung bagi trader derivatif mata uang. Ancaman sanksi sekunder jika China terus membeli minyak Rusia memberi AS kekuatan tawar yang signifikan, terutama dengan impor minyak mentah Rusia China baru-baru ini melebihi 2,6 juta barel per hari. Minyak mentah terjebak dalam tarik ulur, yang menghadirkan peluang bagi trader opsi. Ancaman sanksi pada minyak Rusia mendorong harga naik, tetapi survei inventaris swasta hari ini menunjukkan kejutan kenaikan, yang bersifat negatif. Dengan laporan inventaris resmi dari pemerintah (EIA) yang dijadwalkan besok, kami mengharapkan pergerakan harga yang menentukan, menjadikan strategi straddle—membeli opsi call dan put—sebagai cara yang layak untuk memperdagangkan volatilitas yang akan datang. Data domestik yang lebih lemah, seperti penurunan harga rumah Case-Shiller untuk bulan kedua berturut-turut, menunjukkan beberapa keretakan sedang terjadi dalam ekonomi AS. Meskipun kepercayaan konsumen meningkat, melemahnya pasar perumahan dan sedikit lebih sedikitnya lowongan pekerjaan meredakan perkiraan GDPNow yang kuat sebesar 2,9%. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put protektif pada ETF pembangun rumah sebagai perlindungan terhadap kemungkinan perlambatan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.