Komisi Eropa Ursula von der Leyen dan Presiden Trump membahas tentang meningkatkan tekanan ekonomi pada Rusia. Mereka mengusulkan untuk mempercepat penghapusan impor bahan bakar fosil Rusia sebagai bagian dari langkah tambahan. Presiden Trump sebelumnya menyarankan bahwa Presiden Ukraina Zelenskyy mungkin perlu bernegosiasi untuk mengakhiri konflik yang sedang berlangsung. Pernyataan ini menunjukkan kemungkinan keterlibatan dalam diskusi antara para pemimpin.

Penghapusan Bahan Bakar Fosil Rusia

Diskusi yang diperbaharui tentang penghapusan bertahap bahan bakar fosil Rusia dilihat sebagai dukungan langsung terhadap harga energi. Ini terjadi pada waktu yang kritis saat Eropa memasuki musim pemanasan musim dingin. Pedagang harus mempertimbangkan bahwa ancaman yang kredibel terhadap sisa pasokan Rusia kemungkinan akan menyebabkan lonjakan pada kontrak gas alam Eropa dan minyak mentah Brent. Melihat kembali reaksi pasar di tahun 2022, gas berjangka TTF Belanda melonjak lebih dari €300/MWh karena kekhawatiran pasokan, sebagai pengingat jelas tentang sensitivitas pasar. Meskipun penyimpanan gas Eropa saat ini dilaporkan dalam keadaan sehat 92% penuh, data Eurostat terbaru dari Juli 2025 masih menunjukkan bahwa LNG Rusia menyumbang hampir 10% dari impor gas blok tersebut. Menghentikan pasokan marginal ini akan memperkenalkan risiko signifikan, sehingga opsi panggilan pada kontrak gas musim dingin 2025/2026 dapat menjadi lindung nilai yang efektif. Namun, kita harus mempertimbangkan komentar mengenai kemungkinan kesepakatan perdamaian di Ukraina. Akhir dari konflik tersebut akan segera mulai mengurangi risiko geopolitik yang telah mempengaruhi harga minyak mentah selama lebih dari tiga tahun. Skenario ini akan sangat negatif bagi minyak dan dapat membuat harga anjlok ketika kekhawatiran tentang gangguan pasokan menghilang.

Sinyal Bertentangan di Pasar Energi

Dua perkembangan ini menarik pasar energi ke arah yang berlawanan, menciptakan lingkungan yang ideal untuk lonjakan volatilitas. Indeks Volatilitas Minyak Mentah Cboe (OVX), yang telah berputar di sekitar angka tenang 35, kemungkinan akan melihat permintaan yang signifikan dalam beberapa hari mendatang. Sinyal-sinyal yang bertentangan membuat taruhan arah menjadi berisiko, tetapi posisi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar kini jauh lebih menarik. Oleh karena itu, kami percaya bahwa respons yang paling bijaksana adalah membeli volatilitas di sektor energi. Kami melihat pelaksanaan long straddles pada opsi minyak mentah Brent jangka pendek, yang akan menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah manapun. Strategi ini memungkinkan kami untuk mengambil keuntungan dari meningkatnya ketidakpastian tanpa harus memprediksi dengan benar apakah pemotongan pasokan atau pembicaraan perdamaian yang akan mendominasi narasi. Selain energi, kemungkinan berakhirnya perang memiliki implikasi besar untuk ekuitas Eropa dan sektor pertahanan. Kami melihat saham di perusahaan seperti Rheinmetall AG Jerman meningkat lebih dari 400% sejak konflik dimulai pada 2022, dan gencatan senjata akan memicu penyesuaian harga yang cepat pada saham-saham ini. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontraktor pertahanan utama Eropa dan secara bersamaan mempertimbangkan opsi panggilan pada indeks Eropa yang lebih luas seperti Euro Stoxx 50, yang akan diuntungkan dari berkurangnya ketegangan geopolitik dan peluang perbaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.