Pertemuan Bank Sentral Eropa pada 29-30 Oktober menunjukkan bahwa prospek ekonomi dan inflasi sebagian besar tetap tidak berubah, menjaga proyeksi September di tengah ketidakpastian yang terus berlangsung. Para pembuat kebijakan sepakat bahwa suku bunga saat ini harus tetap seperti sekarang, melihatnya mampu menangani guncangan ekonomi, dengan pendekatan hati-hati terhadap penyesuaian suku bunga di masa depan. Pertemuan tersebut menyarankan nilai untuk menunggu lebih banyak informasi karena keandalan proyeksi yang jauh lebih rendah. Kesepakatan adalah bahwa pengurangan suku bunga lebih lanjut mungkin tidak akan terjadi, meskipun ketertarikan terhadap perubahan di masa depan didorong, karena sebagian besar anggota melihat risiko inflasi seimbang.

Dampak Nilai Tukar

Pelepasan informasi ini menyebabkan stabilisasi sementara pada nilai tukar EUR/USD, kembali ke level stabil sekitar 1.1590 pada hari pengumuman. Euro berfungsi sebagai mata uang untuk 20 negara Uni Eropa, memegang 31% dari transaksi valuta asing global. Bank Sentral Eropa, yang berkantor pusat di Frankfurt, menetapkan suku bunga untuk memastikan stabilitas harga. Inflasi yang lebih tinggi di zona Euro mungkin memerlukan kenaikan suku bunga dari ECB. Indikator ekonomi seperti PDB dan neraca perdagangan memengaruhi nilai Euro dengan memengaruhi keputusan investasi dan strategi kebijakan moneter ECB. Laporan terbaru dari pertemuan Oktober Bank Sentral Eropa mengonfirmasi pola penahanan, dengan para pembuat kebijakan lebih memilih untuk menunggu lebih banyak data. Kami melihat sedikit alasan bagi mereka untuk mengubah suku bunga sebelum tahun baru. Ini menunjukkan periode stabilitas dalam suku bunga dalam Euro jangka pendek.

Strategi Pasar dan Konteks Historis

Para pembuat kebijakan menunggu sinyal yang lebih jelas, terutama dengan Indeks Manufaktur PMI Flash untuk zona Euro yang terbaru tercatat netral di angka 50.1 untuk November 2025. Angka ini tidak banyak mengubah gambaran ekonomi yang tidak menentu. Kami juga melihat data pertumbuhan upah terbaru moderat menjadi 4.2% tahun ke tahun, yang mendukung pandangan bank sentral tentang risiko inflasi yang seimbang. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan volatilitas implisit yang lebih rendah pada Euro untuk beberapa minggu ke depan. Strategi yang menguntungkan dari penurunan waktu dan rentang harga yang stabil, seperti menjual strangles pada EUR/USD, dapat dipertimbangkan. Kami mengharapkan pasar untuk memasukkan pergerakan yang kurang agresif hingga rilis data kunci berikutnya. Situasi ini mengingatkan kita pada jeda panjang yang diambil ECB pada akhir 2023 dan awal 2024 setelah siklus kenaikan yang bersejarah. Selama periode itu, Euro diperdagangkan dalam rentang yang relatif dapat diprediksi terhadap dolar. Sejarah menunjukkan bahwa ketidakpastian bank sentral seperti itu dapat menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk strategi opsi yang terikat rentang. Dengan ECB di pinggir lapangan, fokus untuk EUR/USD akan bergeser ke langkah-langkah dari Federal Reserve AS. Komentar terbaru dari pejabat Fed sedikit lebih hawkish setelah inflasi AS meningkat menjadi 3.4% pada Oktober 2025. Ini membuat kekuatan relatif dari data pekerjaan AS yang akan datang semakin penting untuk arah pasangan tersebut. Risiko utama untuk prospek stabil ini adalah kejutan dalam data Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) untuk zona Euro di bulan November mendatang. Jika inflasi inti tiba-tiba melonjak kembali mendekati 3%, itu bisa memaksa tangan ECB dan dengan cepat mengubah ekspektasi suku bunga. Penurunan tajam di bawah 2.5% dapat menghidupkan kembali pembicaraan tentang pemotongan suku bunga. Dengan risiko dua arah yang disebutkan dalam laporan, trader mungkin melihat untuk mendefinisikan risiko mereka dengan strategi seperti iron condors. Ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari Euro yang tetap dalam rentang tertentu, yang tampaknya merupakan skenario yang paling mungkin untuk beberapa minggu ke depan. Kuncinya adalah mengamati terjadinya breakout berdasarkan data dari keseimbangan saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.