Mojtaba Khamenei, yang disebut sebagai Pemimpin Tertinggi Iran yang baru, menyampaikan pernyataan pertamanya di televisi Iran. Ia mengatakan serangan ke pangkalan di sekitar akan terus berlanjut dan Iran tidak akan menahan diri untuk membalas orang-orang yang mereka sebut sebagai martir (orang yang dianggap gugur demi perjuangan). Ia menyerukan persatuan dan mengajak masyarakat ikut serta dalam Hari Quds (hari aksi tahunan untuk mendukung Palestina dan menentang pendudukan Israel). Ia juga berterima kasih kepada “para pejuang front perlawanan”, menyebut mereka sahabat terbaik Iran, dan mengaitkan “front perlawanan” (jaringan kelompok sekutu Iran di kawasan) dengan nilai-nilai Revolusi Islam.

Isyarat Eskalasi dan Arah Kebijakan

Khamenei mengatakan penutupan Selat Hormuz harus dilanjutkan sebagai cara untuk menekan musuh. Ia mengatakan semua pangkalan AS di kawasan harus segera ditutup dan pangkalan-pangkalan itu akan diserang. Ia mengatakan Iran ingin bersahabat dengan negara tetangga dan bahwa mereka hanya menargetkan pangkalan. Ia juga mengatakan Iran akan menuntut ganti rugi dari musuh atau menghancurkan aset mereka (aset = harta atau fasilitas bernilai, seperti instalasi, peralatan, atau infrastruktur). Kami melihat ancaman langsung terhadap Selat Hormuz sebagai faktor paling penting bagi pasar dalam beberapa minggu ke depan. Dengan hampir 21 juta barel minyak melewati selat itu setiap hari, sekitar 21% dari konsumsi cairan minyak dunia (produk minyak dalam bentuk cair seperti minyak mentah dan bahan bakar), gangguan apa pun akan memicu lonjakan harga yang cepat dan berat. Pasar belum sepenuhnya memperhitungkan penutupan berkepanjangan (perhitungkan = memasukkan ke dalam perkiraan harga), dan pernyataan ini menunjukkan itu bisa menjadi kebijakan resmi. Dengan kondisi ini, kita perlu mengantisipasi kenaikan tajam harga minyak mentah jauh melampaui lonjakan singkat ke $95 yang terlihat tahun lalu pada 2025. Membeli call option (kontrak yang memberi hak untuk membeli aset pada harga tertentu) pada kontrak berjangka (futures = kontrak jual-beli untuk tanggal mendatang) minyak WTI dan Brent adalah cara langsung untuk bersiap menghadapi kejadian ini, meski volatilitas tersirat (implied volatility = perkiraan pasar atas besar-kecilnya pergerakan harga) sudah naik. Potensi harga minyak mencapai tiga digit membuat biaya opsi tersebut masuk akal saat situasi memanas.

Volatilitas Pasar dan Implikasi Lindung Nilai

Dampaknya pada pasar saham yang lebih luas akan sangat negatif, karena guncangan energi besar akan mendorong inflasi (kenaikan harga umum) dan memperlambat pertumbuhan ekonomi. Kita ingat penurunan pasar dan lonjakan volatilitas (naik-turunnya harga yang tajam) pada awal 2022 setelah invasi Ukraina, dan situasi ini bisa lebih langsung memengaruhi pasokan energi global. Ini membuat protective put option (put pelindung = kontrak yang memberi hak untuk menjual agar melindungi nilai saat harga turun) pada indeks besar seperti S&P 500 menjadi strategi yang bijak untuk lindung nilai (hedging = cara mengurangi risiko kerugian) terhadap penurunan pasar. Secara bersamaan, kita memperkirakan CBOE Volatility Index (VIX) akan naik tajam dari level saat ini sekitar 14. VIX adalah indeks yang sering dipakai sebagai ukuran “ketakutan pasar” karena mencerminkan perkiraan gejolak harga pada S&P 500. Call option pada VIX adalah alat yang efektif bagi trader yang memperkirakan kenaikan ketidakpastian ini. Retorika agresif yang menargetkan pangkalan AS memastikan hal ini akan menjadi sumber gejolak selama berminggu-minggu, bukan hanya beberapa hari.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.