Ketegangan Regional Meningkat
CNN melaporkan Pentagon dan Dewan Keamanan Nasional (lembaga yang memberi saran kebijakan keamanan kepada presiden AS) mengatakan mereka meremehkan kesiapan Iran untuk menutup Selat sebagai respons terhadap serangan AS. CBS News melaporkan pada Jumat bahwa AS menembaki sebuah kapal Iran yang mendekati kapal induk USS Abraham Lincoln terlalu dekat. Setelah laporan tersebut, harga minyak mentah naik. West Texas Intermediate (WTI) naik 9,68% pada hari itu ke $95,88. WTI adalah singkatan dari West Texas Intermediate, salah satu dari tiga patokan utama harga minyak mentah (acuan harga yang dipakai pasar untuk membandingkan transaksi) bersama Brent dan Dubai Crude. WTI berasal dari AS dan didistribusikan melalui hub Cushing (pusat penyimpanan dan distribusi minyak di Cushing, Oklahoma). Lonjakan mendadak minyak mentah WTI hingga di atas $95 berarti pasar sedang memasukkan harga untuk risiko guncangan pasokan besar (gangguan pasokan yang tiba-tiba dan berat), karena Selat Hormuz menangani sekitar 21 juta barel per hari, kira-kira 20% konsumsi global. Kenaikan cepat ini menunjukkan kita perlu bersiap menghadapi volatilitas tinggi yang bertahan (harga naik-turun tajam). Harga bisa menguji level tiga digit dengan cepat jika situasi memburuk.Dampak pada Opsi dan Volatilitas
Kita bisa melihat kembali reaksi pasar pada awal 2022 setelah konflik di Ukraina dimulai, ketika minyak Brent sempat menyentuh hampir $140 per barel. Krisis saat ini punya dampak yang lebih langsung pada pasokan fisik, sehingga batas atas harga bisa sama tinggi, atau lebih tinggi. Posisi derivatif (instrumen turunan nilainya mengikuti aset lain, seperti minyak) perlu memperhitungkan kemungkinan pergerakan cepat yang dipicu berita utama menuju puncak sebelumnya dalam beberapa minggu ke depan. Lonjakan harga minyak telah memicu kenaikan volatilitas tersirat (perkiraan gejolak harga di masa depan yang “terbaca” dari harga opsi), sehingga kontrak opsi pada futures minyak (kontrak berjangka: perjanjian beli/jual di harga tertentu untuk waktu tertentu di masa depan) menjadi jauh lebih mahal. Opsi call jangka panjang (hak membeli di harga tertentu sebelum waktu tertentu) adalah cara langsung untuk bertaruh harga naik, tetapi biaya yang sudah membengkak meningkatkan risiko. Karena itu, trader juga perlu mempertimbangkan strategi seperti bull call spread (membeli call dan menjual call lain di harga strike lebih tinggi untuk menekan biaya awal) agar modal awal lebih kecil namun tetap mendapat peluang untung saat harga naik. Kami memperkirakan perbedaan kinerja yang jelas di saham, menciptakan peluang transaksi derivatif di luar kelompok energi. Opsi call pada ETF sektor energi (XLE) masuk akal, karena keuntungan produsen akan naik saat harga minyak lebih tinggi. Sebaliknya, opsi put pada saham transportasi dan maskapai menarik, karena biaya bahan bakar yang naik langsung menekan margin (selisih laba). Guncangan energi ini memperumit gambaran inflasi global, yang baru mulai mereda pada akhir 2025 setelah bertahun-tahun tertekan. Tingkat inflasi AS, yang turun ke 2,8% pada kuartal terakhir, hampir pasti akan berbalik naik, memaksa Federal Reserve (bank sentral AS) meninjau lagi rencana pemangkasan suku bunga. Ini menciptakan risiko turun untuk pasar yang lebih luas, sehingga opsi put pelindung pada indeks seperti S&P 500 (indeks saham utama AS yang berisi 500 perusahaan besar) bisa menjadi langkah yang bijak. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
