Bank of England diperkirakan akan mengurangi suku bunga dasar sebesar 25 basis poin menjadi 4,00% pada 7 Agustus. Meskipun ada data yang beragam, tanda-tanda dari pasar tenaga kerja dan inflasi menunjukkan bukti untuk pelonggaran lebih lanjut. Inflasi naik menjadi 3,6% pada bulan Juni, dibandingkan dengan perkiraan 3,4%, sementara pengangguran meningkat, dan indikator ketenagakerjaan menunjukkan tanda-tanda melambat. Aktivitas ekonomi lemah di kuartal kedua karena PDB menyusut, dengan penjualan ritel dan produksi industri yang buruk. Komite Kebijakan Moneter yang terbagi diperkirakan akan memiliki pandangan berbeda tentang apakah akan mempertahankan atau mengurangi suku bunga lebih lanjut. Beberapa anggota mungkin mendukung pengurangan 50 basis poin karena tantangan yang terus berlanjut di pasar tenaga kerja. Disinflasi yang diharapkan terjadi di kuartal keempat, diperkirakan akan memicu pengurangan suku bunga lebih lanjut, dengan tujuan suku bunga dasar sebesar 3,00% pada tahun 2026. Gubernur Bailey diharapkan menghindari komitmen pada jalur suku bunga masa depan yang spesifik, mengingat masalah inflasi dan pasar tenaga kerja yang berlanjut. Perkiraan Bank of England tentang ekonomi dan inflasi tidak diharapkan berubah secara signifikan. Pentingnya memantau data yang masuk dengan cermat ditekankan untuk memandu keputusan di masa mendatang. Dengan keputusan Bank of England hanya beberapa hari lagi pada 7 Agustus, kami bersiap untuk pemotongan suku bunga. Perdagangan yang paling langsung adalah melalui instrumen derivatif suku bunga, seperti membeli futures Short-Term Sterling Overnight Index Average (SONIA). Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika suku bunga turun seperti yang diharapkan. Kami melihat pound Inggris rentan terhadap siklus pelonggaran yang diharapkan ini. Suku bunga dasar yang lebih rendah membuat kepemilikan sterling kurang menarik, jadi kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD. Strategi ini memberi kami hak untuk menjual pound pada harga yang ditetapkan, melindungi kami dari penurunan tajam sambil membatasi biaya awal kami. Pembagian dalam Komite Kebijakan Moneter memberikan peluang untuk perdagangan volatilitas. Dengan beberapa anggota mungkin mendorong pengurangan 50 basis poin yang lebih besar, opsi straddle pada futures SONIA bisa menguntungkan. Posisi ini akan memperoleh nilai dari pergerakan suku bunga yang lebih besar dari yang diharapkan, terlepas dari apakah itu pemotongan besar atau keputusan yang mengejutkan untuk menahan suku bunga. Untuk pasar ekuitas, biaya pinjaman yang lebih rendah biasanya menjadi sinyal positif bagi saham. Kami percaya membeli opsi call pada indeks FTSE 250 adalah langkah yang bijaksana. Indeks yang lebih terpapar pada ekonomi domestik Inggris harus bereaksi positif terhadap stimulus yang diberikan oleh pemotongan suku bunga, terutama setelah kontraksi PDB sebesar 0,2% yang dilaporkan untuk kuartal kedua. Dengan melihat ke depan, jalannya tampak ditetapkan untuk pelonggaran berkelanjutan menuju 3,00% pada tahun 2026, didorong oleh melemahnya pasar tenaga kerja. Kenaikan bertahap tingkat pengangguran menjadi 4,3% lebih awal tahun ini mendukung pandangan jangka panjang ini. Kami sedang mempertimbangkan posisi derivatif jangka panjang yang akan mendapatkan keuntungan dari tren penurunan suku bunga yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.