Rata-rata Indeks Dow Jones kembali naik ke wilayah positif minggu ini, merespons data ekonomi dan laporan laba yang membaik. Penjualan Ritel AS untuk bulan Juni meningkat sebesar 0,6% dibandingkan bulan sebelumnya, melebihi perkiraan dan meningkatkan kepercayaan. Presiden Donald Trump mengkritik Ketua Fed Jerome Powell di tengah angka ritel yang lebih kuat, menunjukkan kemungkinan perubahan kepemimpinan. Data tenaga kerja juga melebihi perkiraan, dengan Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 221.000, sementara pasar memperkirakan angka 235.000.

Inflasi dan Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga

Inflasi CPI meningkat, mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga, meskipun angka PPI mengurangi kekhawatiran terhadap inflasi. Pasar suku bunga tetap tidak pasti, memprediksi kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September dan satu lagi menjelang akhir tahun. Masalah tarif mempengaruhi inflasi tetapi mungkin tidak muncul segera dalam pengukuran PPI. Angka Penjualan Ritel tidak membedakan antara peningkatan pembelian dan kenaikan harga, dengan penjualan yang disesuaikan menunjukkan sedikit perubahan sejak pertengahan 2021. Dow menemukan dukungan di angka 44.000 meskipun menghadapi tantangan, tetap berada di wilayah bullish. Indeks ini berada lebih dari 1% di bawah puncak baru-baru ini, kesulitan untuk mencapai di atas 45.000. PPI mengukur perubahan harga barang, menunjukkan tren ekonomi dan mempengaruhi persepsi USD.

Outlook Pasar dan Strategi Pedagang

Mengingat Dow mempertahankan dukungan tetapi gagal mencapai puncak baru, kami melihat pasar terjebak dalam rentang yang sempit. Data ekonomi yang positif menyediakan dasar, sementara ketidakpastian tentang kebijakan di masa depan menciptakan batas atas. Karena itu, para pedagang harus berhati-hati dalam mengambil taruhan besar yang berarah. Tool CME FedWatch saat ini menunjukkan probabilitas 62% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September, mencerminkan ketidaknyamanan pasar meskipun ada angka tenaga kerja yang kuat. Klaim pengangguran mingguan terbaru, misalnya, tercatat rendah di 209.000 untuk minggu yang berakhir 17 Agustus, melanjutkan tren pasar kerja yang kuat. Konflik antara ekonomi yang kuat dan ekspektasi pelonggaran adalah ketegangan utama yang harus kita navigasikan. Kritik dari mantan Presiden terhadap Ketua Fed saat ini memperkenalkan lapisan ketidakpastian politik yang dapat memicu volatilitas. Tekanan eksternal ini pada keputusan kebijakan moneter mempersulit prospek untuk suku bunga dan Dolar AS. Kita harus mengantisipasi potensi lonjakan tajam yang dipicu berita dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya para pedagang harus fokus pada perbedaan antara berbagai metrik inflasi dan data penjualan ritel. Misalnya, meskipun angka penjualan ritel terlihat kuat, indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun menjadi 67,2 pada Agustus 2024, level terendah dalam tiga bulan, menunjukkan lemahnya konsumen yang mendasar. Ini menunjukkan pasar mungkin terlalu melebih-lebihkan kesehatan ekonomi, menciptakan peluang bagi mereka yang posisinya siap untuk koreksi. Lingkungan ini menunjukkan kita harus memanfaatkan opsi untuk mengambil keuntungan dari lonjakan mendadak dalam volatilitas atau periode konsolidasi yang berkelanjutan. Strategi seperti membeli straddle bisa efektif jika breakout diperkirakan, sementara menjual iron condor dapat menghasilkan pendapatan jika kita mengharapkan Dow tetap di dalam saluran saat ini. Posisi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari karakter pasar daripada arah pergerakannya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.