Laporan GMS menunjukkan pendapatan kuartalan sebesar $1,29 per saham, melebihi perkiraan konsensus sebesar $1,15 per saham. Ini adalah penurunan dibandingkan dengan pendapatan tahun lalu sebesar $1,93 per saham. Perusahaan mencatatkan kejutan pendapatan sebesar 12,17% kuartal ini, setelah kejutan negatif sebesar -33,81% pada kuartal sebelumnya. Selama empat kuartal terakhir, GMS hanya berhasil melampaui perkiraan EPS konsensus sekali. Untuk kuartal yang berakhir pada April 2025, GMS mencatat pendapatan sebesar $1,33 miliar, melebihi perkiraan sebesar 2,81%, meskipun lebih rendah dari $1,41 miliar pada tahun lalu. Perusahaan telah melampaui perkiraan pendapatan konsensus dua kali dalam empat kuartal terakhir. Sejak awal tahun, saham GMS telah turun sekitar 13,7%, sementara S&P 500 mengalami kenaikan sebesar 1,7%. Pergerakan saham di masa depan akan sangat bergantung pada komentar manajemen dalam panggilan pendapatan. GMS telah melaporkan pendapatan sebesar $1,29 per saham untuk kuartal terakhir, lebih baik dari perkiraan Wall Street yang berada di $1,15. Meskipun ini lebih tinggi dari ekspektasi, tetap saja ada penurunan yang signifikan dari tahun lalu yang mencapai $1,93. Ini menunjukkan bahwa hasilnya adalah kejutan positif, tetapi bukan pemulihan yang nyata. Kejutan pendapatan adalah 12,17%, sedikit pulih dari penurunan besar pada kuartal sebelumnya yang hampir 34% di bawah yang diperkirakan analis. Angka pendapatan mengikuti pola yang serupa. Laporan menunjukkan penjualan sebesar $1,33 miliar, sekitar 2,81% lebih tinggi dari konsensus. Namun, ini turun dari $1,41 miliar yang dicatat setahun lalu, menunjukkan bahwa tekanan pada pendapatan tetap ada. Selama empat kuartal terakhir, perusahaan hanya berhasil melampaui ekspektasi pendapatan analis dua kali dan telah melampaui ekspektasi EPS hanya satu kali—indikator jelas bahwa konsistensi bukanlah kekuatan perusahaan saat ini. Dari perspektif pasar, kinerja ini tidak luput dari perhatian. Saham GMS turun sekitar 13,7% sejak Januari, jauh di bawah kinerja S&P 500 yang mencatat kenaikan 1,7% dalam periode yang sama. Perbedaan seperti itu cenderung menarik perhatian, terutama ketika mengamati perubahan momentum atau ketidaksesuaian valuasi. Arah jangka pendek saham akan lebih dipengaruhi oleh nada dan substansi yang dijelaskan manajemen setelah rilis. Jika panduan menawarkan prospek yang lebih kuat atau membahas pengendalian biaya atau pemulihan margin, kita mungkin melihat peningkatan sentimen. Sebaliknya, bahasa yang samar atau hati-hati biasanya menyebabkan kelemahan yang berkepanjangan. Sambil kita mengikuti data sektor, perlu dicatat perbandingan relatif antara pendapatan yang lebih lemah dan angka pendapatan yang lebih kuat. Ketidaksesuaian ini sering menunjukkan meningkatnya biaya masukan atau tekanan pada model harga. Jika revisi model mengikuti, biasanya dilakukan dengan cepat. Konsekuensinya bisa terlihat dalam lonjakan volatilitas di seluruh instrumen terkait. Jaga tingkat risiko tetap fleksibel, terutama di sekitar waktu rilis pendapatan. Kita harus mempertimbangkan kembali tingkat volatilitas yang diimplikasikan pada jatuh tempo mendatang. Antara nama seperti GMS dan Walgreens, ada potensi pergerakan yang lebih lebar dari yang diperkirakan—baik karena reaksi terhadap panduan di depan atau penetapan ulang pasar berdasarkan proyeksi tahun penuh yang diperbarui. Mari kita tetap fleksibel dalam penempatan posisi daripada bersikap arah hingga katalis tersebut terlihat jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.