Pada bulan Desember, pengajuan hipotek MBA di AS meningkat dari penurunan sebelumnya sebesar 1,4% menjadi kenaikan 4,8%. Ini terjadi karena Federal Reserve diperkirakan akan mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin untuk tahun 2025 pada hari Rabu. Bitcoin tetap di atas harga $92.000, didukung oleh inflow ETF dan harapan akan pemotongan suku bunga oleh Fed. Ethereum telah melampaui EMA 50 hari, dengan indikator menunjukkan pergeseran menuju tren naik, sementara XRP mengalami tekanan dengan penjual yang berfokus pada level dukungan $2,00.

Pembaruan Perdagangan Hyperliquid

Hyperliquid diperdagangkan lebih dari $28,00 setelah pulih dari level dukungan $27,50. Pasar cryptocurrency mengalami kerugian intraday sementara Federal Reserve bersiap mengumumkan keputusan kebijakan moneternya. Harga emas sedikit mereda meskipun Dolar AS melemah dan imbal hasil Treasury AS sebagian membalikkan kenaikan terbaru mereka. Investor di pasar emas bersikap hati-hati menjelang pemotongan suku bunga 25 basis poin yang diharapkan dan pembaruan “dots plot” dari Fed. Ada ketidakpastian yang meningkat di antara para pejabat Federal Reserve mengenai pemotongan suku bunga yang diharapkan. Kami mengamati keputusan Fed dengan seksama hari ini, karena pasar hampir sepenuhnya telah memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 0,25%. Lonjakan kuat 4,8% dalam pengajuan hipotek yang dilaporkan untuk 5 Desember menunjukkan bahwa pasar perumahan sudah bereaksi positif. Ini mengkonfirmasi bahwa suku bunga yang lebih rendah merangsang bagian dari ekonomi seperti yang diharapkan.

Reaksi Pasar dan Proyeksi

Data terbaru mendukung kasus untuk pemotongan terakhir pada tahun 2025 ini, karena laporan CPI November menunjukkan inflasi inti mendingin menjadi 2,9% dibandingkan tahun lalu, pembacaan terendah dalam lebih dari dua tahun. Ini memberikan alasan bagi para pejabat Fed untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut. Kami melihat ini sebagai lampu hijau untuk pemotongan yang diharapkan, tetapi informasi yang benar-benar mempengaruhi pasar akan terdapat dalam panduan mereka ke depan. Bagi trader indeks ekuitas, acara utama akan menjadi pembaruan “dot plot” yang mengungkapkan proyeksi suku bunga pejabat untuk tahun 2026. Sinyal dovish yang menyarankan penundaan lanjutan atau lebih banyak pemotongan dapat memicu reli, menjadikan opsi call pada S&P 500 menarik. Namun, setiap tanda pergeseran hawkish akan memperkenalkan risiko penurunan yang signifikan. Kami ingat bagaimana pergeseran Fed menuju kebijakan yang lebih mudah pada akhir 2018 memicu reli pasar besar yang bertahan hingga 2019. Preseden historis tersebut menunjukkan bahwa sikap dovish yang dikonfirmasi hari ini dapat menetapkan nada positif untuk aset berisiko menjelang tahun baru. Trader harus siap untuk pergerakan yang berkelanjutan, bukan hanya reaksi satu hari. Dengan pemotongan suku bunga yang diharapkan, kami melihat kelemahan berkelanjutan untuk Dolar AS, yang telah turun 2% dalam sebulan terakhir. Lingkungan ini biasanya menguntungkan bagi emas, sehingga kami mempertimbangkan opsi call pada ETF emas. Logam tetap hati-hati tetapi bisa melonjak lebih tinggi jika pernyataan Fed lebih dovish daripada yang diperkirakan. Di ruang cryptocurrency, volatilitas implisit dalam opsi Bitcoin dan Ethereum tinggi, mencerminkan antisipasi pasar. Sementara inflow ETF telah mendukung Bitcoin di atas $92.000, kelemahan pasar yang lebih luas menunjukkan bahwa trader merasa gugup. Kami bersiap untuk potensi reli tetapi khawatir akan reaksi “jual saat berita” jika panduan Fed tidak memenuhi ekspektasi. Ketidaksetujuan yang tercatat di antara pejabat Fed adalah sumber ketidakpastian utama, yang membuat premi opsi tetap tinggi. Ini berarti volatilitas implisit kemungkinan akan turun tajam segera setelah pengumuman, fenomena yang dikenal sebagai “vol crush.” Bagi trader yang percaya bahwa reaksi pasar akan terbatas, menjual premi opsi bisa menjadi strategi yang layak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.