Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) Amerika Serikat untuk kuartal kedua menunjukkan peningkatan sebesar 2,5%, melampaui perkiraan yang diantisipasi sebesar 2,4%. Data ini menambah sinyal ekonomi yang campur aduk yang saat ini memengaruhi dinamika pasar. Dalam pergerakan mata uang, EUR/USD mengalami penurunan di bawah level 1.1500 setelah rilis angka GDP AS yang lebih baik dari yang diperkirakan, mendukung kekuatan Dolar AS. Demikian juga, GBP/USD melihat keuntungan yang dipangkas, kembali ke zona 1.3340 di tengah kekuatan dolar yang terus berlanjut. Dalam sektor komoditas, harga emas menghadapi tekanan jual, turun menjadi $3.320 ketika para pelaku pasar bereaksi terhadap data AS terbaru dan menunggu pengumuman suku bunga yang akan datang dari Federal Reserve. Bank Kanada diperkirakan akan mempertahankan suku bunganya di 2,75%, dengan fokus pada tarif AS selama konferensi pers Gubernur Macklem. Ada peningkatan perhatian terhadap strategi Federal Reserve karena penundaan pemotongan suku bunga. Ketahanan ekonomi dan ketidakpastian tarif membenarkan pendekatan hati-hati Fed; namun, kekhawatiran tentang potensi kelemahan di pasar tenaga kerja semakin meningkat. Pembacaan PCE Inti yang lebih tinggi dari yang diharapkan memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve akan tetap tidak bergerak, menunda pemotongan suku bunga potensial. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 2023, ketika data inflasi yang keras kepala menyebabkan periode suku bunga tinggi yang berlarut-larut dan volatilitas pasar. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi bahwa setiap diskusi serius tentang pelonggaran kebijakan kemungkinan akan ditunda lebih jauh ke kuartal keempat. Dengan penguatan dolar, kami percaya menjual EUR/USD memiliki potensi lebih lanjut, terutama karena selisih hasil antara Treasury 10 tahun AS dan Bund Jerman kini telah melebar menjadi lebih dari 200 basis poin. Pedagang derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pasangan EUR/USD, menargetkan pergerakan menuju level 1.1400 dalam beberapa minggu ke depan. Logika yang sama berlaku untuk GBP/USD, yang tetap rentan terhadap momentum dolar yang berlanjut. Untuk emas, kombinasi dolar yang kuat dan sikap hati-hati Fed menciptakan tantangan signifikan bagi aset yang tidak memberikan hasil. Dengan emas turun di bawah $3.320, kita mungkin melihatnya menguji level dukungan utama berikutnya dari awal tahun ini. Menjual opsi call di luar opsi uang pada kontrak berjangka emas bisa menjadi cara yang bijaksana untuk menghasilkan pendapatan, dengan harapan bahwa reli harga besar tidak mungkin terjadi dalam lingkungan ini. Fokus pada tarif AS selama konferensi pers Bank Kanada adalah kartu liar yang dapat menyebabkan volatilitas mendadak. Pengumuman tarif yang tidak terduga dapat menyebabkan gerakan tajam pada pasangan seperti USD/CAD, terlepas dari data ekonomi yang lebih luas. Ini memerlukan pemegangan beberapa posisi, seperti long straddles, yang akan menguntungkan dari lonjakan volatilitas, memberikan perlindungan berharga terhadap kejutan geopolitik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.