Pada bulan September, pengeluaran pribadi di Amerika Serikat sesuai dengan harapan, tumbuh sebesar 0,3%. Ini sejalan dengan prediksi dan mencerminkan aktivitas konsumen yang stabil selama periode tersebut. Setelah laporan inflasi PCE yang lebih sejuk, Indeks Dow Jones Industrial Average naik 150 poin. Sementara itu, harga emas tetap stabil di $4,200 di tengah harapan kemungkinan pemotongan suku bunga federal.

Tren Pasar Menjelang Keputusan Fed

Antisipasi keputusan Federal Reserve mempengaruhi tren pasar, dengan Bitcoin stabil di atas $91,000 dan Ethereum tetap di atas $3,100. Namun, Ripple terus mengalami penurunan, diperdagangkan pada $2,06. Minggu mendatang ditandai oleh harapan pemotongan suku bunga oleh Fed, dengan grafik dot dan pernyataan menjadi poin menarik. Bank sentral lainnya, termasuk RBA, BoC, dan SNB, juga akan mengadakan pertemuan, tetapi kejutan tidak diperkirakan. Dengan pertemuan Federal Reserve yang tinggal beberapa hari lagi pada 10 Desember, terlihat pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga lagi. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas lebih dari 90% untuk pengurangan 25 basis poin, yang akan menjadi yang ketiga berturut-turut. Oleh karena itu, fokus kita seharusnya kurang pada pemotongan itu sendiri dan lebih pada panduan ke depan dan grafik dot dari Fed. Data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) baru-baru ini, yang menunjukkan inflasi inti mereda menjadi tingkat tahunan 2,5%, mendukung sikap dovish ini. Tekanan harga yang mereda ini memberi ruang bagi Fed untuk melanjutkan siklus pemotongan, sebuah perubahan kebijakan yang telah berlangsung musim gugur ini. Ini mengingatkan kita pada perubahan besar di pasar yang terjadi pada akhir 2023 ketika ekspektasi pemotongan suku bunga mulai muncul.

Ekspektasi dan Strategi di Pasar Saat Ini

Ekspektasi volatilitas, yang diukur dengan indeks VIX, telah stabil di sekitar 17, menunjukkan bahwa pasar tidak mengantisipasi kejutan besar dari Fed. Lingkungan ini mungkin menguntungkan untuk menjual premi opsi dengan asumsi Fed memberikan hasil sesuai harapan. Namun, membeli opsi put murah di indeks besar bisa menjadi langkah hati-hati untuk melindungi terhadap kejutan hawkish yang tidak terduga. Dolar AS terus menunjukkan kelemahan, dan kita harus memperkirakan tren ini akan berlanjut jika Fed menunjukkan bahwa lebih banyak pemotongan akan datang. Strategi opsi pada pasangan mata uang seperti EUR/USD, yang mendekati puncak tahunan dekat 1.1700, bisa menjadi cara langsung untuk menghadapi tema ini. Spread call bullish dapat menawarkan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk memanfaatkan penurunan dolar lebih lanjut ke tahun baru. Kekuatan emas yang mengesankan di level $4,200 adalah hasil langsung dari jatuhnya suku bunga riil dan dolar yang lebih lembut. Selama Fed terus berada di jalur pelonggaran ini, jalan dengan sedikit hambatan untuk logam mulia adalah naik. Kita bisa menggunakan opsi pada kontrak masa depan emas atau ETF terkait untuk mempertahankan eksposur panjang sambil mengelola risiko pembalikan tajam pada berita yang tidak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.