Pengeluaran rumah tangga Jepang secara keseluruhan turun 2,9% dibandingkan tahun lalu pada bulan Oktober, melebihi perkiraan kenaikan 1%. Penyimpangan dari ekspektasi ini dapat memengaruhi prediksi ekonomi. Bank Populer Tiongkok menetapkan tingkat acuan USD/CNY pada 7,0749, sedikit penyesuaian dari sebelumnya 7,0733. Sementara itu, pasangan NZD/USD melemah ke arah 0,5750 menjelang data inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS.

Dinamika Pasar AUD dan Emas

Pasangan AUD/USD tetap berada di atas 0,6600, dekat dengan level tertinggi dua bulan, sebelum rilis data PCE AS. Harga emas tetap datar di dekat $4,200 karena meningkatnya imbal hasil Treasury AS dan data ketenagakerjaan AS yang kuat. Federal Reserve AS telah mengalami pergeseran kebijakan, yang berpotensi menghasilkan pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Keputusan ini menambah kompleksitas bagi para trader dalam menafsirkan respons Fed terhadap kondisi ekonomi. Di pasar cryptocurrency, Ripple (XRP) menghadapi tekanan, diperdagangkan di bawah level perlawanan kunci. Pembalikan ini mungkin kembali ke level rendah terbaru jika sentimen negatif terus berlanjut dalam pasar yang lebih luas.

Kelemahan Dolar AS dan Implikasi Kebijakan

Mengingat fokus pasar, kami melihat data inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang akan datang sebagai peristiwa yang paling krusial. Pasar memproyeksikan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Fed bulan ini, pandangan yang semakin kuat setelah data inti PCE bulan lalu tercatat pada 2,5% tahunan. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kemungkinan kejutan dovish, tetapi juga melindungi diri terhadap Fed yang tidak memberikan pemotongan yang diharapkan banyak orang. Dolar AS menunjukkan tanda-tanda kelemahan, itulah sebabnya mata uang seperti AUD mendekati level tertinggi dua bulan. Kami percaya jalur resistensi terkecil dolar adalah ke bawah, terutama jika Fed mengonfirmasi pergeseran dovishnya. Kami melihat posisi seperti membeli opsi put pada Indeks Dolar AS (DXY), yang kesulitan untuk tetap di atas level 98.00 setelah jatuh dari level puncaknya pada tahun 2022. Di Jepang, data pengeluaran rumah tangga yang lemah di -2,9% memperkuat pandangan kami bahwa Bank of Japan akan mempertahankan kebijakan moneter super longgar. Ini menciptakan perbedaan suku bunga yang jelas, menjadikan perdagangan carry menarik untuk beberapa minggu ke depan. Kami melihat nilai yang terus berlanjut dalam menggunakan futures untuk mempertahankan posisi panjang pada pasangan seperti USD/JPY dan AUD/JPY, strategi yang telah berkinerja baik sejak perbedaan kebijakan besar dimulai pada tahun 2022. Emas diperdagangkan pada level tertinggi historis dekat $4,200 per ons, hampir dua kali lipat dari puncak 2024. Harga ini menunjukkan adanya pembelian signifikan sebagai lindung nilai, tetapi juga membuatnya sangat sensitif terhadap data PCE yang akan datang dan keputusan Fed. Mengingat ketidakpastian yang tinggi, kami merasa opsi straddles pada ETF emas adalah cara bijak untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan tanpa bertaruh pada arah tertentu. Dolar Australia dan Selandia Baru mendapatkan keuntungan dari kelemahan dolar AS, tetapi kami sedang mengamati Tiongkok dengan dekat. Bank Populer Tiongkok menetapkan tingkat acuan yuan lebih rendah, yang mungkin merupakan respons terhadap perlambatan permintaan domestik, sebagaimana terlihat dalam data PMI manufaktur bulan November yang tercatat mengalami kontraksi di 49,8. Oleh karena itu, kami menyarankan menggunakan opsi collar pada AUD/USD untuk melindungi posisi panjang dari sentimen risk-off yang tiba-tiba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.