S&P 500 mengalami penurunan kecil sebesar 0.04% pada hari Kamis setelah penurunan lebih signifikan sebesar 1.6% pada hari Rabu. Kontrak berjangka menunjukkan penurunan lebih lanjut sebesar 1.6% saat pasar dibuka karena pengumuman tarif yang tidak terduga yang menargetkan Apple dan Uni Eropa. Ketegangan perdagangan telah berkontribusi pada ketidakpastian pasar yang berkelanjutan, menghalangi tren positif belakangan ini. Hasil Treasury 30 tahun tetap di atas 5%, tingkat yang belum terlihat sejak krisis keuangan, karena kekhawatiran tentang defisit federal terkait kemajuan undang-undang pajak terbaru. Kombinasi kenaikan hasil dan ketegangan perdagangan menghadirkan tantangan bagi aset berisiko, khususnya saham pertumbuhan, yang mempengaruhi dinamika pasar. Survei Sentimen Investor AAII menunjukkan sentimen seimbang dengan 37.7% investor individu optimis dan 36.7% pesimis. Nasdaq 100, yang diperkirakan akan turun 1.9% di bawah 21,000, tampak memasuki fase korektif dalam tren naik, dengan dukungan di sekitar 20,500. Indeks volatilitas, VIX, tetap di atas 20, menandakan meningkatnya ketakutan di pasar. Kontrak berjangka S&P 500 terus menurun, jatuh di bawah 5,800. Penurunan yang diperkirakan sebesar 1.6% dalam S&P 500 dapat mendorongnya menuju zona dukungan kritis di 5,700. Ketidakmampuan untuk mempertahankan di atas level 6,000 menunjukkan bahwa pasar mungkin akan menguji angka yang lebih rendah. Dari segi sentimen, keseimbangan dalam pembacaan terbaru AAII cukup informatif. Pemisahan hampir sama antara bullish dan bearish—keduanya berkisar di sekitar 37%—menunjukkan audiens yang menunggu arahan. Tidak ada keyakinan atau ketakutan yang mendominasi, yang dapat meningkatkan volatilitas di sekitar aliran tertentu. Kita berada dalam zona di mana posisi dapat berbalik dengan cepat. Nasdaq 100 menawarkan visual yang jelas di sini. Dengan kontrak berjangka menunjukkan penarikan hampir 2% ke sedikit di bawah 21,000, dan analisis teknikal mengidentifikasi potensi dukungan di 20,500, pertanyaannya adalah apakah ini merupakan jeda yang sehat atau tren yang memudarkan. Dari sudut pandang kami, ini lebih condong pada shakeout daripada pembalikan struktural, dengan asumsi level dukungan bertahan dalam beberapa sesi ke depan. VIX yang tetap di atas 20 mendukung sikap hati-hati—ia telah bertahan di level tinggi ini dan menunjukkan perlunya perlindungan defensif yang berkelanjutan. Sementara itu, kontrak berjangka S&P 500 yang gagal merebut kembali level 5,800 memperkuat tekanan pada zona 5,700. Itu adalah area dekat yang telah diuji sebelumnya, dan penurunan di bawahnya bisa mengundang lebih banyak penjualan, terutama jika hasil nyata tetap tinggi. Penurunan yang lebih luas mendekati 5,600 tidaklah aneh dengan penurunan minat saat ini. Bagi mereka yang melalui periode ini dengan instrumen derivatif, kami bersiap untuk kontraksi dalam permukaan volatilitas implisit—jika tekanan inflasi mereda atau kekhawatiran fiskal berbalik. Tetapi hingga pergeseran itu terlihat, tidak ada alasan untuk menjauh dari posisi pendek taktis atau strategi perlindungan yang ditargetkan di sekitar keruntuhan dukungan kunci. poin-poin penting: biaya pinjaman yang tinggi tidak lagi menjadi risiko luar; mereka adalah peserta aktif. Jika hasil tetap tinggi tanpa dukungan yang sebanding dari revisi pendapatan atau panduan ke depan, kompresi valuasi menjadi lebih mungkin. Kami melihat itu terjadi sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.