Penurunan Momentum untuk Konsumen Amerika

Penjualan Retail di Amerika Serikat tetap stabil pada $732,6 miliar pada bulan Oktober. Angka ini dilaporkan oleh Biro Sensus AS. Angka yang tidak berubah ini mengikuti revisi kenaikan 0,1% pada bulan September, yang sebelumnya tercatat sebesar 0,3%. Penjualan bulan Oktober tidak memenuhi perkiraan pertumbuhan 0,1%. Angka penjualan retail yang datar untuk bulan Oktober, dikombinasikan dengan revisi penurunan untuk bulan September, mengkonfirmasi adanya penurunan momentum yang jelas untuk konsumen Amerika. Ini menunjukkan perlambatan ekonomi yang telah kita antisipasi kini mulai terjadi saat kita menutup tahun 2025. Data menunjukkan musim belanja liburan yang berhati-hati dan permulaan tahun baru yang lemah. Tren ini diperkuat oleh angka-angka terbaru lainnya, termasuk laporan pekerjaan bulan November yang menunjukkan penambahan hanya 85.000 posisi dan data CPI minggu lalu yang menunjukkan inflasi inti turun menjadi 2,4% per tahun. Angka-angka ini menguatkan argumen bahwa inflasi berada di bawah kendali, meningkatkan tekanan pada Federal Reserve untuk mengubah kebijakannya. Kami kini memperkirakan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga pada kuartal pertama tahun 2026.

Peluang di Pasar

Melihat pandangan ini, kami mempertimbangkan derivatif suku bunga yang dapat menghasilkan keuntungan dari Federal Reserve yang lebih dovish. Opsi pada futures SOFR untuk kuartal kedua tahun 2026 terlihat menarik, karena memungkinkan kami untuk bersiap menghadapi suku bunga yang lebih rendah. Dengan melihat kembali pergerakan pasar di akhir tahun 2023, kami menyaksikan betapa cepatnya sentimen dapat berubah dan mempersiapkan pemotongan di masa depan jauh sebelum diumumkan. Bagi para trader saham, kondisi ini meminta pendekatan yang hati-hati namun terarah. Kami mempertimbangkan opsi put protektif pada ETF konsumen discretionary, yang paling terpapar pada perlambatan pengeluaran. Sementara itu, prospek suku bunga yang lebih rendah dapat menguntungkan sektor teknologi dan pertumbuhan, sehingga opsi call pada indeks Nasdaq 100 menjadi perlindungan yang potensial. Di pasar valuta, data ekonomi AS yang lemah terus-menerus kemungkinan akan menekan dolar. Harapan pemotongan suku bunga Fed yang lebih awal mengurangi keuntungan yield dolar dibandingkan dengan mata uang lain seperti euro atau yen. Oleh karena itu, kami sedang mencari peluang untuk menggunakan opsi pada Indeks Dolar AS (DXY) untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.