Kepercayaan konsumen di Inggris mengalami penurunan yang signifikan pada kuartal kedua, mencatatkan penurunan mencolok pertama sejak akhir 2022. Indeks Deloitte turun sebesar 2,6 poin menjadi 10,4%, mencapai level terendahnya sejak awal 2024, terutama disebabkan oleh ketakutan terhadap keamanan pekerjaan. Kekhawatiran tentang inflasi yang berkepanjangan dan biaya hidup yang tinggi, ditambah dengan kekhawatiran mengenai pertumbuhan pendapatan, telah berdampak besar pada sentimen. Meskipun demikian, kepercayaan bisnis menunjukkan ketahanan, bahkan di tengah ketidakpastian global.

Dampak Pada Sektor yang Berhadapan dengan Konsumen

Penurunan signifikan dalam kepercayaan konsumen adalah tanda peringatan bagi ekonomi Inggris. Kami percaya ini membuat sektor yang berhadapan dengan konsumen, seperti ritel dan perhotelan, sangat rentan terhadap perlambatan pengeluaran. Oleh karena itu, para pedagang sebaiknya mempertimbangkan strategi turunan berjenis bearish pada perusahaan yang sangat bergantung pada pendapatan bebas rumah tangga. Pandangan suram ini didukung oleh indeks sentimen konsumen GfK, yang juga turun pada bulan Juni menjadi -17. Namun, data resmi dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan lonjakan mengejutkan sebesar 2,9% pada penjualan ritel bulan Mei, menciptakan gambaran yang membingungkan. Ketidakcocokan antara apa yang dikatakan konsumen dan apa yang mereka lakukan menunjukkan bahwa volatilitas pasar kemungkinan akan meningkat. Menghadapi ketidakpastian ini, kami melihat peluang dalam turunan berbasis volatilitas daripada taruhan murni ke arah tertentu. Strategi seperti long straddles pada indeks FTSE 100 bisa efektif, karena mereka mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah manapun. Pendekatan ini melindungi terhadap perilaku konsumen yang tidak dapat diprediksi saat ini.

Implikasi Pergerakan Suku Bunga

Lebih lanjut, kami percaya sentimen yang lemah, ditambah dengan inflasi Inggris yang turun ke target 2% Bank of England pada bulan Mei, menguatkan argumen untuk pemotongan suku bunga musim panas ini. Bank sentral mempertahankan suku bunga di 5,25% dalam pertemuan bulan Juni tetapi memberikan sinyal untuk pelonggaran di masa depan, membuat perdagangan yang diposisikan untuk suku bunga lebih rendah, seperti swap suku bunga, lebih menarik. Ketahanan dalam kepercayaan bisnis yang disebutkan oleh firma konsultan menunjukkan adanya perbedaan dalam ekonomi. Ini menunjukkan bahwa strategi perdagangan pasangan bisa efektif, melibatkan posisi long pada perusahaan industri atau yang berfokus pada B2B dan posisi short pada saham konsumen yang bersifat diskresioner. Ini akan memanfaatkan perbedaan kinerja yang melebar antara kedua segmen tersebut. Secara historis, sentimen konsumen telah bertindak sebagai indikator awal untuk ekonomi yang lebih luas, dengan penurunan yang tajam serupa mendahului krisis keuangan 2008. Kami melihat penurunan saat ini sebagai sinyal serius yang tidak boleh diabaikan, meskipun ada beberapa titik data yang saling bertentangan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.