Nasdaq telah turun sebesar 2,6%, mencapai titik terendah sejak penangguhan tarif di bawah mantan Presiden Trump. Saham Nvidia telah anjlok sebesar 5,4%, kini diperdagangkan pada harga $95,98, setelah muncul laporan masalah dengan chip yang akan datang, yang mungkin mengalami keterlambatan tanpa solusi yang terlihat. Selama 10 bulan terakhir, harga saham Nvidia telah beberapa kali berada di sekitar angka $90. Beberapa pihak menyebutkan bahwa nilai perusahaan ini adalah 17 kali lipat dari pendapatannya, tetapi kekhawatiran mengenai keberlanjutannya tetap ada, terutama dengan laporan bahwa Huawei akan merilis chip serupa dalam waktu dekat. Chip baru dari Huawei ini menggabungkan dua prosesor 910B untuk menandingi kinerja chip H100 milik Nvidia. Kekhawatiran saat ini meluas ke dominasi USD dan kepentingan AS di pasar global. Ketidakpastian di industri chip dan saham teknologi berkontribusi pada penjualan besar-besaran di pasar yang sedang berlangsung. Menghadapi penurunan terakhir pada Nasdaq, yang kini kembali ke tingkat yang terlihat pada saat penangguhan tarif sebelumnya diumumkan, telah ada perubahan cepat dalam sentimen. Penurunan 5,4% pada saham Nvidia menjadi perhatian khusus, didorong oleh spekulasi yang meningkat mengenai keterlambatan yang berkaitan dengan chip yang akan datang. Kekhawatiran ini lebih pada paparan berulang terhadap ketidakpastian yang belum terpecahkan, tanpa perbaikan teknis atau jadwal yang muncul saat ini. Argumen penilaian pada 17 kali pendapatan tampak agak tidak terhubung dengan sentimen saat ini. Meskipun Nvidia telah beberapa kali kembali ke level mendekati $90 selama setahun terakhir, ketidakmampuan untuk mempertahankan kenaikan meskipun ada narasi AI yang lebih luas mencerminkan keraguan yang jelas. Ini terutama terlihat ketika pesaing mulai mengeluarkan perangkat keras yang sebanding. Laporan menunjukkan pendekatan baru dari Huawei, yang menggabungkan dua prosesor 910B, dapat mencerminkan kinerja salah satu H100s. Jenis kesetaraan langsung semacam itu mulai mengubah keuntungan yang sebelumnya dianggap ada. Di luar perubahan terkait chip, kekhawatiran yang lebih luas mulai memberikan tekanan pada pasar yang lebih besar, terutama berkaitan dengan bagaimana bisnis global sejalan dengan kebijakan AS dan kekuatan dolar. Tantangan ini telah meningkat dan menyebabkan tekanan yang tidak terbatas pada satu sektor. Kita telah melihat hal ini terjadi dalam volume terbaru, terutama saat investor mundur, menilai kembali paparan tidak hanya terhadap saham teknologi, tetapi juga terhadap aliran pendapatan yang sensitif secara geografis. Pernyataan yang menunjukkan potensi pengalihan rantai pasokan dan kemandirian perangkat keras pada tingkat sistem oleh beberapa pemain besar adalah bukan alasan—itu adalah peringatan arah. Kita harus memanfaatkan momen ini untuk memantau level support dan harga volatilitas dengan lebih hati-hati. Mengakui kunjungan yang berulang ke titik harga yang serupa menunjukkan lebih dari sekadar kebetulan. Harga yang tidak mau naik meskipun ada liputan positif menunjukkan penahanan. Tidak semua penahanan bersifat negatif, tetapi ketika dipasangkan dengan keterlambatan dalam pengembangan produk dan kompetisi baru dari pabrikan yang dilindungi secara geopolitik, pola ini menjadi lebih jelas. Ketika penjualan atau investasi bergantung pada asumsi masa depan dan asumsi ini tidak lagi mendapat keyakinan luas, penyesuaian harga menjadi tak terhindarkan. Dalam konteks ini, paparan berlebih bisa mengarah pada jalur yang salah. Memperketat fokus pada kelompok volatilitas yang terimplikasi dan skew opsi di berbagai tenor mingguan mungkin memberi kita pemahaman yang lebih jelas tentang kapan ketidakpastian telah terlalu dibeli. Untuk saat ini, perhitungan risiko harus lebih banyak mengandalkan apa yang dapat diamati—jalur pengiriman, spesifikasi perbandingan, dan respons investor secara real-time. Memantau pengisian celah dari penurunan terbaru, serta aktivitas opsi menjelang kedaluwarsa bulan depan, dapat membantu mendefinisikan di mana ketahanan muncul kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.