Nilai perak mencapai tertinggi dalam tiga minggu, diperdagangkan sekitar $49,85 per ons, didorong oleh harapan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Logam ini naik 3,0% dalam satu hari, mencapai $50,00 sebelumnya, mendapatkan manfaat dari permintaan sebagai aset aman di tengah kekhawatiran ekonomi global. Spekulasi meningkat mengenai kemungkinan Fed akan memangkas suku bunga pada bulan Desember setelah data AS yang lemah.
Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Penurunan suku bunga membuat aset yang tidak memberikan hasil seperti perak menjadi lebih menarik. Kesepakatan sementara di Senat AS untuk mengakhiri penutupan pemerintah memperkuat suasana pasar dan mungkin mempengaruhi permintaan perak dan emas sebagai aset aman. Meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok semakin mendukung lingkungan pasar global yang positif.
Beijing sementara ini mencabut pembatasan ekspor pada beberapa bahan, menstabilkan hubungan. Meskipun sentimen membaik, ketidakpastian mengenai ekonomi AS dan potensi suku bunga yang lebih rendah mendasari dukungan jangka pendek untuk perak. Uji coba perak mendekati $50,00, dengan level RSI yang overbought, menunjukkan potensi risiko penarikan kembali.
Kenaikan berkelanjutan melewati $50,00 dapat mengulangi tertinggi bulan Oktober di $54,86. Sebaliknya, jatuh di bawah $49,40 mungkin mendorong perak ke level terendah bulan November dan Oktober. Logam ini tetap dipengaruhi oleh faktor-faktor ekonomi yang lebih luas dan indikator teknis, menunjukkan strategi investasi yang hati-hati.
Kami melihat lingkungan pasar untuk perak yang mencerminkan masa lalu, terutama menjelang $50 per ons. Meskipun saat ini diperdagangkan lebih mendekati $32, penggerak utama dari harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve tetap ada. Perbedaan kunci sekarang adalah tren disinflasi yang lebih mapan, dengan laporan CPI terakhir menunjukkan inflasi inti tetap di 2,8%, memperkuat argumen untuk pelonggaran moneter.
Prospek suku bunga yang lebih rendah kembali membuat aset yang tidak memberikan hasil menarik, seperti sebelumnya. Penetapan pasar saat ini, yang tercermin dalam Alat CME FedWatch, menunjukkan kemungkinan lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada kuartal pertama tahun 2026. Ini adalah angin pendorong yang kuat untuk perak, karena kami melihat bagaimana cepatnya sentimen mengubah harga di masa lalu ketika peluang serupa diperhitungkan.
Berbeda dengan rally sebelumnya yang sangat bergantung pada spekulasi kebijakan moneter, kami sekarang melihat permintaan industri yang memecahkan rekor memberikan dasar harga yang solid. Penyerapan industri global untuk perak melebihi 632 juta ons pada tahun 2024, sebagian besar dipicu oleh investasi besar-besaran dalam produksi panel surya dan sektor kendaraan listrik. Dukungan fundamental ini menunjukkan bahwa setiap penurunan akan dicari, menciptakan dinamis berbeda dibandingkan dengan rally yang hanya didasarkan pada aliran aset aman.
Untuk trader derivatif, hal ini menciptakan skenario yang menguntungkan untuk opsi call jangka panjang. Membeli opsi call dengan strike sekitar $35 yang berakhir pada pertengahan 2026 memungkinkan partisipasi dalam upside yang diharapkan dari pelonggaran Fed sambil mendefinisikan risiko. Strategi ini memanfaatkan momentum positif tanpa terlalu terbuka pada penarikan jangka pendek.
Namun, kami harus tetap berhati-hati saat mendekati resistensi teknis kunci di sekitar level $33, puncak yang kami lihat kembali pada musim semi tahun 2024. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada grafik harian mendekati 70, menunjukkan bahwa konsolidasi singkat atau penarikan minor dapat terjadi sebelum langkah selanjutnya yang lebih tinggi. Ini dapat diingatkan oleh terhentinya pergerakan yang kami lihat di bawah level psikologis $50 di masa lalu.
Risiko utama terhadap pandangan optimis ini adalah serangkaian laporan ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan, terutama di bidang ketenagakerjaan, yang dapat memaksa Fed untuk menunda siklus pemotongannya. Para trader harus memantau Indeks Volatilitas Perak (VXSLV), yang tetap rendah tetapi bisa melonjak pada setiap perubahan yang dianggap hawkish. Lonjakan semacam itu akan meningkatkan premi opsi tetapi juga dapat mengindikasikan puncak jangka pendek.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
