Harga dasar minyak mentah kemungkinan telah menurun akibat perang yang sedang berlangsung, dan tekanan pada minyak mentah mungkin meningkat terlepas dari gencatan senjata. Dengan aliran CTA yang tinggi baru-baru ini, algoritma telah menjual sekitar 50% dari ukuran maksimum mereka dalam satu sesi, dengan hanya tambahan potensi 5% di bawah $64,45 per barel untuk minyak mentah WTI. Ini menunjukkan fase utama penjualan mungkin akan segera berakhir, tetapi manajer uang yang bersifat pilihan telah lama berinvestasi di minyak, menyarankan kemungkinan aliran keluar lebih lanjut. Ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan sangat mencolok, terutama setelah bulan-bulan musim panas. Hati-hati disarankan karena informasi ini melibatkan risiko dan ketidakpastian, dan penelitian menyeluruh harus dilakukan sebelum keputusan investasi.

Keputusan Investasi dan Risiko

Tidak ada jaminan bahwa informasi ini bebas kesalahan, tepat waktu, atau tanpa kesalahan. Semua keputusan investasi membawa risiko signifikan, termasuk kemungkinan kehilangan total. Pandangan dalam artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan bukan kebijakan atau posisi yang lebih luas. Penulis tidak memiliki posisi saham atau hubungan bisnis dengan perusahaan yang disebutkan, dan mereka tidak menerima kompensasi di luar biaya penulisan biasa. Apa yang bisa kita ambil dari di atas sangat langsung: tekanan pada harga minyak mentah tetap ada, terlepas dari apakah konflik eksternal menemukan resolusi. Yang paling penting, sistem algoritmik—yakni CTA—telah melepaskan separuh dari ukuran posisi penuh mereka dalam satu kali langkah. Langkah itu menunjukkan urgensi dan menyisakan jumlah eksposur penurunan yang berkurang—hanya sekitar 5%, tetapi masih signifikan jika harga turun di bawah $64,45. Kita mungkin lebih dekat ke akhir penjualan yang lebih cepat, meskipun tidak mesti ada pembalikan. Aliran keluar yang disebabkan oleh dana pilihan, bagaimanapun, belum sepenuhnya terjadi. Manajer dengan strategi fundamental telah lama berinvestasi di minyak, dan jika harga tetap lemah atau jika sinyal OPEC tidak cukup kuat untuk meningkatkan sentimen, posisi tersebut mungkin akan diturunkan berikutnya. Di situlah penjualan yang lebih bertahap dan hati-hati dapat muncul—tidak secepat CTA, tetapi lebih konsisten dalam nada. Ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan tidak berada di posisi yang tepat untuk menstabilkan harga. Dengan produksi AS tetap kuat dan permintaan pasca-musim panas yang tidak mungkin mengejutkan di sisi atas, barel mungkin terus memberikan tekanan. Inventaris bahan bakar di darat belum menunjukkan ketat, dan data pengiriman tidak menunjukkan minat beli laut yang kuat.

Volatilitas dan Pola Pasar

Volatilitas telah meningkat sebagai akibatnya, tetapi tingkat volatilitas yang diharapkan masih moderat. Itu memberi tahu kita bahwa sebagian besar pasar mengambil pendekatan menunggu dan melihat. Harga opsi belum mencerminkan kepanikan atau kekhawatiran yang mendalam, yang sejalan dengan pola historis di mana perdagangan pengembalian rata-rata sering mendominasi setelah pergerakan tren yang tajam. Dengan ini, kita harus memperhatikan akumulasi yang lambat daripada penurunan tajam yang mendadak. Lebih banyak tekanan mungkin muncul jika berita politik memudar dan faktor fundamental saja menarik sentimen turun. Setelah kita melihat posisi pilihan dikurangi, dan jika CTA menghentikan aktivitas dari sini, pergerakan harga selanjutnya mungkin lebih didorong oleh teknikal daripada makro. Posisi harus dipertimbangkan dalam konteks. Sinyal frekuensi tinggi menunjukkan minat beli yang lembut di sekitar level ini, meskipun sensitif terhadap kenaikan inventaris. Jika pengurangan terhenti atau berbalik dalam laporan EIA, kita mungkin segera melihat lebih banyak penurunan. Di sisi lain, setiap perubahan positif dari kilang atau pembeli besar bisa bertindak sebagai jangkar, bahkan jika itu bersifat jangka pendek. Reaksi harga di sekitar $64,45 oleh karena itu menjadi sangat penting. Jika ambang batas itu cepat diabaikan, kita bisa menuju kisaran yang lebih rendah secara struktural—mungkin lebih dekat dengan titik terendah awal 2023. Jika tidak, dan pembeli ikut serta, itu bisa memberikan rentang sempit bagi strategi volatilitas pendek untuk muncul kembali, meskipun dengan hati-hati. Dengan melihat apa yang sudah bergerak dan jenis aliran yang telah kita analisis, trader seharusnya memperhatikan data penempatan dan rilis API/EIA waktu nyata. Kita berada di titik di mana data keras akan mempengaruhi perilaku lebih dari sekadar sentimen saja. Produk jangka pendek dengan sensitivitas delta terbatas mungkin memberikan lebih banyak fleksibilitas daripada kontrak berjangka seutuhnya saat kita menjalani beberapa minggu ke depan. Hati-hati masih berlaku. Tidak ada yang sudah pasti, dan kantong likuiditas bisa melebar jika risiko tajuk utama muncul. Untuk saat ini, penjualan refleksif kemungkinan telah melakukan sebagian besar kerusakannya. Apa yang mengikuti mungkin lebih halus—rotasi daripada penyerahan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.