Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) mengalami penurunan potensial akibat kekhawatiran overpasokan. Perubahan Stok Minyak Mentah AS menunjukkan peningkatan 5,202 juta barel minggu lalu, berbeda dengan penurunan minggu sebelumnya sebesar 6,858 juta barel. Peningkatan produksi minyak mentah yang stabil dari OPEC+ dan negara non-anggota, seperti Rusia, menimbulkan kekhawatiran akan surplus global. Menurut seorang pedagang komoditas, surplus ini dapat mencapai 2 juta barel per hari tahun depan, meskipun OPEC+ merencanakan peningkatan produksi yang kecil untuk bulan Desember.

Dinamika Minyak Global

Permintaan global terhadap minyak meningkat sebesar 850,000 barel per hari tahun ini, lebih rendah dari perkiraan awal sebesar 900,000 barel per hari. Sebagai respons terhadap pasar yang cukup pasokan, Arab Saudi telah mengurangi harga minyak mentah untuk pembeli di Asia, menetapkan harga bulan Desember sebesar $1 per barel di atas rata-rata Oman/Dubai. WTI Oil adalah jenis minyak mentah yang menjadi acuan, dikenal karena kandungan gravitasinya yang rendah dan kandungan sulfur yang rendah, dan umumnya diperdagangkan dalam Dolar AS. Data persediaan dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) mempengaruhi harga WTI Oil, dengan perubahan yang menunjukkan pergeseran dalam pasokan dan permintaan. OPEC, yang memiliki pengaruh besar, mengatur kuota produksi, yang mempengaruhi harga minyak secara global. Dengan harga minyak mentah WTI yang berjuang di sekitar $59.50, jalur yang paling tidak resistensi tampaknya ke bawah. Laporan terbaru dari EIA menunjukkan penambahan inventaris yang besar sebesar 5.202 juta barel, melebihi ekspektasi dan menunjukkan adanya kelebihan pasokan yang signifikan. Ini bukan hanya peristiwa sekali saja; kita telah melihat inventaris minyak mentah AS meningkat dalam empat dari lima minggu terakhir, menambah lebih dari 12 juta barel ke dalam penyimpanan sejak awal Oktober 2025. Di sisi pasokan, produksi terus meningkat dari OPEC+ dan produsen lainnya, menambah kekhawatiran mengenai overpasokan. Melihat data Oktober 2025, kita melihat kepatuhan OPEC+ terhadap target produksinya turun menjadi 95%, menunjukkan bahwa disiplin mulai menurun ketika anggota bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar. Ini sejalan dengan perkiraan adanya surplus 2 juta barel per hari menjelang tahun depan.

Sentimen Pasar Bearish

Permintaan juga memberikan tanda-tanda peringatan, dengan J.P. Morgan memangkas perkiraan pertumbuhan permintaan global. Kita melihat kelemahan ini dalam indikator waktu nyata, karena data frekuensi tinggi menunjukkan permintaan bensin AS telah turun ke rata-rata pergerakan empat minggu sebesar 8.6 juta barel per hari. Ini adalah tingkat yang biasanya tidak kita lihat sampai masa sepi perjalanan pasca-liburan di bulan Januari. Tindakan para produsen besar mengonfirmasi pandangan bearish kita. Langkah Arab Saudi untuk memangkas harga penjualan resminya secara drastis untuk pelanggan Asia adalah sinyal jelas bahwa mereka sedang berjuang untuk mendapatkan pembeli di pasar yang cukup pasokan. Penurunan harga ini adalah respon langsung terhadap peningkatan produksi dari anggota OPEC+ lainnya dan gambaran permintaan yang melemah. Bagi para pedagang, lingkungan ini mendukung strategi yang mendapatkan keuntungan dari penurunan harga. Membeli opsi put pada kontrak berjangka WTI, mungkin dengan harga strike di low $50-an, memberikan cara dengan risiko terdefinisi untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Mengingat tekanan fundamental, kita bisa melihat harga menguji level support yang terjadi awal tahun ini. Pendekatan yang lebih konservatif adalah menerapkan spread put bearish. Dengan membeli opsi put dan sekaligus menjual put dengan harga strike lebih rendah, kita dapat mengurangi biaya awal dari posisi tersebut. Strategi ini cocok untuk skenario di mana kita mengharapkan penurunan harga yang bertahap daripada keruntuhan mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.