Futures Eurostoxx telah menurun sebesar 0,9% pada perdagangan awal Eropa, menunjukkan pandangan pesimis akibat ketegangan perdagangan yang memengaruhi sentimen risiko. Futures DAX Jerman turun 1,0%, sementara futures FTSE Inggris turun 0,2%. Penurunan ini tercermin di AS, di mana futures S&P 500 juga menurun 0,6% pada hari ini. Faktor utama di balik sentimen negatif ini adalah ancaman Trump untuk memberlakukan tarif 30% terhadap barang-barang dari UE dan Meksiko, menciptakan perspektif hati-hati untuk sesi mendatang.

Penarikan Luas di Seluruh Futures Eropa

Kami memulai sesi ini dengan penarikan luas di seluruh futures Eropa, dan penting untuk dicatat seberapa konsisten pergeseran ini di seluruh indeks. Penurunan Eurostoxx hampir satu persen menunjukkan adanya penurunan minat, kemungkinan terkait dengan kekhawatiran yang baru muncul seputar dinamika perdagangan global. Ketika futures DAX bergerak seirama — dan sedikit lebih dalam — hal ini menegaskan bahwa pesimisme tidak spesifik pada sektor tertentu, tetapi menyeluruh di pasar. Penurunan lebih kecil pada FTSE mungkin mencerminkan posisi defensif di sektor ekspor yang banyak berbasis di Inggris, tetapi tetap sesuai dengan narasi yang lebih luas. Di seberang Atlantik, futures S&P 500 juga mereda, dengan penurunan 0,6%, yang selaras dengan nada yang pertama kali ditetapkan di Eropa. Tidak ada ambiguitas mengapa hal ini terjadi: pernyataan mantan presiden tentang menaikkan tarif hingga 30% pada barang-barang dari UE dan Meksiko telah menambah gesekan baru pada lingkungan perdagangan global yang sudah rentan. Judul semacam itu cenderung meningkatkan aktivitas lindung nilai, dan respons awal futures mengkonfirmasi hal ini. Bagi kami yang berdagang derivatif, pesannya cukup jelas. Kami memasuki jendela di mana keyakinan arah mungkin terbatas, dan volatilitas jangka pendek dapat melonjak tanpa banyak peringatan. Ini bukan saatnya untuk meragukan sinyal lebih luas yang berasal dari kurva futures — kami harus melihat secara dekat pada volume dan penyimpangan opsi untuk petunjuk. Ketika pembelian perlindungan muncul dalam kelompok di sekitar indeks ekuitas, hal ini seharusnya memengaruhi bagaimana kami menentukan ukuran atau melindungi posisi.

Tekanan Penurunan pada Futures

Data tidak menunjukkan pembalikan tren sepenuhnya, tetapi tekanan penurunan sulit untuk diabaikan. Selisih telah mulai melebar di beberapa area. Opsi DAX mengalami sedikit peningkatan dalam volatilitas tersirat, mencerminkan kecemasan tentang sektor-sektor yang sensitif terhadap perdagangan seperti otomotif dan industri — dan ini layak untuk diperhatikan. Premi risiko kini sedang dihargakan ulang, dan kami telah melihat penyempitan tingkat gamma selama jam awal London. Apa yang harus kami amati dalam beberapa hari ke depan adalah bagaimana volume perdagangan sejalan dengan pergerakan arah. Jika semakin banyak kelemahan di futures diimbangi dengan berkurangnya partisipasi, maka penjualan mungkin tidak memiliki keyakinan yang kuat di belakangnya. Namun, jika terjadi volume penjualan berat menjelang penutupan, terutama dari sesi AS, maka kemungkinan pergerakan turun dapat meningkat. Pedagang juga harus melihat lebih dari sekadar futures ekuitas itu sendiri. Mengamati apa yang terjadi dalam selisih suku bunga euro-dollar, atau melacak pergerakan pasangan mata uang dengan beta tinggi, dapat memberikan petunjuk yang lebih awal. Misalnya, penurunan sedikit euro terhadap dolar pagi ini terkait erat dengan penurunan permintaan yang terlihat di Eurostoxx — keduanya tidak bergerak secara terpisah. Saat ini, kami harus berpikir dalam lapisan: bias arah yang dipengaruhi oleh berita makro, kesimpulan tersirat yang dibuat pedagang melalui strategi perlindungan, dan titik tekanan teknis yang terlihat dalam aksi harga. Itu akan membantu kami mengidentifikasi ketidaksesuaian antara harga risiko dan hasil yang direalisasikan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.