Perdagangan ritel Jepang untuk bulan November melaporkan penurunan, dengan tingkat pertumbuhan yang disesuaikan secara musiman menurun menjadi 0,6% dari sebelumnya 1,6%. Penurunan ini menandai perubahan signifikan dalam perekonomian saat tahun memasuki kuartal terakhir. Pasar valuta asing menyaksikan berbagai pergerakan, termasuk perdagangan USD/CAD mendekati level terendah dalam lima bulan. Hal ini disebabkan oleh kebijakan yang berbeda antara Bank Kanada dan Federal Reserve, yang memengaruhi nilai tukar mata uang.

Harga Emas Menurun

Dalam komoditas, harga emas telah menurun dari rekor tertingginya. Perubahan ini disebabkan oleh pengambilan keuntungan di tengah aktivitas perdagangan yang berkurang. Pound Sterling mengalami penurunan kecil, terutama dalam pasangan GBP/USD. Hal ini dapat dikaitkan dengan aktivitas pasar yang kurang selama musim liburan. Perkiraan untuk S&P 500 pada tahun 2026 menunjukkan potensi pertumbuhan. Sementara itu, perak telah mengalami kenaikan selama empat hari berturut-turut, didorong oleh harapan bahwa Federal Reserve akan melonggarkan kebijakannya dan daya tariknya sebagai aset yang aman. Dalam cryptocurrency, Bitcoin turun di bawah $87,000. Penurunan ini terjadi seiring dengan meningkatnya aliran keluar ETF, bersamaan dengan penurunan aktivitas dari investor besar.

Penurunan Ekonomi Jepang

Penurunan terbaru dalam penjualan ritel Jepang dari bulan ke bulan menjadi 0,6% menegaskan pola melemahnya permintaan konsumen yang telah kita amati. Angka ini, bersama dengan revisi angka PDB dari kuartal ketiga tahun 2025 yang menunjukkan kontraksi ringan, menunjukkan perekonomian domestik yang lesu. Hal ini dapat memberikan tekanan pada Bank of Japan untuk mempertahankan kebijakan akomodatifnya, yang mungkin berujung pada lemahnya yen lebih lanjut. Penurunan ekonomi Jepang ini menunjukkan perlunya perhatian khusus pada opsi di yen, terutama karena pasar liburan menjaga volatilitas yang diharapkan tetap rendah. Melihat kembali data historis dari akhir tahun 2023 dan 2024, periode volatilitas rendah sering diikuti oleh pergerakan tajam setelah perdagangan penuh dimulai kembali di tahun baru. Membeli opsi call USD/JPY yang kadaluarsa pada akhir Januari bisa menjadi cara yang efektif biaya untuk bersiap-siap menghadapi pergerakan yang lebih tinggi. Semua ini terjadi saat pasar memperhitungkan pelonggaran Federal Reserve pada awal tahun 2026. Kami melihat laporan inflasi inti PCE AS terbaru untuk bulan November 2025 turun menjadi 2,4% dibandingkan tahun lalu, level terendah dalam lebih dari dua tahun. Alat FedWatch CME kini menunjukkan probabilitas lebih dari 75% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Maret 2026. Dolar yang lebih lemah akibat pemotongan Fed adalah angin belakang yang kuat untuk logam mulia, yang membantu menjelaskan mengapa emas menarik diri dari rekor tertinggi dan perak terus meningkat. Kami telah melihat indeks dolar AS (DXY) turun hampir 4% di kuartal keempat tahun 2025. Kami harus mempertimbangkan menggunakan opsi call pada ETF emas dan perak untuk mendapatkan paparan terhadap tren ini sambil membatasi risiko. Sementara suku bunga yang lebih rendah mendukung proyeksi positif untuk S&P 500 pada 2026, data dari Jepang adalah sinyal memperingatkan untuk pertumbuhan global. Dengan indeks VIX yang berada dekat level terendah tahunan 13 selama minggu perdagangan yang tenang ini, membeli opsi put perlindungan pada indeks utama relatif murah. Ini bisa menjadi langkah protektif terhadap kejutan negatif sebelum likuiditas pasar sepenuhnya kembali pada bulan Januari. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.