Sesi ini memiliki aliran berita yang terbatas, dengan poin-poin penting data utama adalah laporan penjualan ritel Inggris dan PDB Q2 akhir Zona Euro. Laporan Inggris melebihi ekspektasi, dan data Zona Euro sesuai perkiraan, tetapi perhatian pasar tertuju pada laporan NFP AS yang akan datang. Sentimen pasar cenderung dovish, melanjutkan dari hari sebelumnya karena rilis data AS, dengan keyakinan bahwa laporan yang akan datang akan moderat. Trump mengomentari laporan NFP, menunjukkan ketidakpastian tentang hasilnya, yang mengarah pada spekulasi kemungkinan angka yang lemah.

Analisis Pasar

Pergerakan sesi mencerminkan pandangan hati-hati ini karena para trader mengantisipasi data pekerjaan AS dan Kanada. Pekan ini ditutup dengan harapan terhadap indikator ekonomi penting ini. Pasar jelas menunjukkan kecenderungan satu arah menjelang data pekerjaan, mengantisipasi laporan Non-Farm Payrolls yang kembali sejuk. Kami memposisikan diri untuk angka di bawah perkiraan konsensus sebesar 160.000, yang mungkin mendorong tingkat pengangguran naik menjadi 4,1%. Sikap dovish ini telah terbangun sepanjang minggu, didorong oleh angka JOLTS dan ADP yang lebih lemah dari perkiraan sebelumnya. Jika kami mendapatkan angka lemah yang diprediksi semua orang, cari perlindungan penurunan pada dolar, terutama melalui opsi put di pasangan USD/JPY. Kami juga akan melihat kontrak berjangka Fed Fund meningkat, kemungkinan memperhitungkan lebih dari 70% peluang pemotongan suku bunga pada bulan November, meningkat dari peluang 50/50 yang kami lihat di awal minggu. Ini akan mengonfirmasi pandangan kami bahwa siklus pengetatan Fed telah berakhir.

Reaksi Pasar yang Mungkin

Peluang yang lebih besar, bagaimanapun, mungkin muncul dari kejutan ke arah yang positif, karena pasar diposisikan sangat dovish. Laporan yang kuat, misalnya di atas 200.000, akan memicu pembalikan signifikan dan menyebabkan lonjakan volatilitas terkait dolar. Pengaturan ini mengingatkan kita pada situasi serupa di akhir tahun 2023, di mana konsensus terjebak oleh data tenaga kerja yang tangguh, yang mengarah pada pembalikan pasar yang tajam. Untuk trader yang ingin melindungi diri atau berspekulasi pada angka yang kuat, membeli opsi call jangka pendek yang murah pada Indeks Dolar (DXY) untuk minggu depan dapat menawarkan profil risiko-imbalan yang baik. Premi pada opsi ini rendah karena sentimen dovish saat ini. Jika NFP lebih baik dari yang diharapkan, nilai opsi ini akan meningkat pesat seiring penguatan dolar. Terlepas dari hasil hari ini, fokus nyata akan beralih ke pertemuan Federal Reserve pada 17 September. Laporan pekerjaan ini adalah data utama terakhir yang akan mereka lihat sebelum keputusan itu. Oleh karena itu, harapkan volatilitas implisit turun tajam setelah rilis, menjadikannya peluang potensial untuk menjual strangles pada pasangan mata uang utama bagi mereka yang percaya bahwa pasar akan menetap dalam kisaran baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.