Pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve AS (Fed) sangat dinantikan, dengan pasar berada dalam keadaan tegang. Pemulihan terakhir Dolar AS terhenti karena para trader menghindari membuat langkah sebelum keputusan Fed. Dolar AS tetap lemah terhadap Dolar Australia. Fed diharapkan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,5%-3,75%. Para trader memperkirakan nada agresif karena kekhawatiran inflasi, meskipun pasar tenaga kerja melambat. Wawancara Presiden AS Trump untuk kandidat Ketua Fed berikutnya terus berlanjut, dengan Kevin Warsh sebagai salah satu calon.

Tren Pasar Kerja AS

Lowongan kerja di AS naik 12.000 menjadi 7,670 juta pada bulan Oktober. Perusahaan sektor swasta menambah rata-rata 4.750 pekerjaan setiap minggu di bulan November, menurut ADP. Di China, Indeks Harga Konsumen naik 0,7% secara tahunan, tetapi CPI bulanan turun, menunjukkan tekanan deflasi. Dolar Australia pulih terhadap Dolar AS, sementara Yen Jepang rebound dengan harapan adanya perbedaan kebijakan antara Fed dan Bank of Japan (BoJ). USD/CAD menunggu keputusan kebijakan Bank of Canada. EUR/USD tetap di bawah 1,1650, dengan Presiden ECB Lagarde berbicara di sebuah acara. GBP/USD berfluktuasi di sekitar level 1,3300, kurangnya minat beli yang kuat. Emas mempertahankan posisinya di atas $4,200, sementara Perak mencapai level tertinggi baru di atas $61. Perhatian tertuju pada keputusan Federal Reserve yang akan diumumkan hari ini. Kami bersiap untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi fokus utama adalah petunjuk selanjutnya dari grafik dot dan nada Jerome Powell. Pasar telah memperhitungkan pemotongan ini, jadi kejutan akan datang dari proyeksi untuk 2026. Argumen untuk pemotongan suku bunga ini didukung oleh melemahnya pasar tenaga kerja, penurunan yang signifikan dibandingkan dengan yang kami lihat di tahun-tahun sebelumnya. Sementara lowongan kerja tetap cukup baik di angka 7,67 juta, penambahan pekerjaan sektor swasta yang rata-rata hanya 4.750 per minggu sangat rendah dibandingkan dengan rata-rata di atas 150.000 yang terlihat selama sebagian besar tahun 2024. Penurunan tajam dalam perekrutan ini memaksa Fed untuk bertindak, meskipun ada kekhawatiran lain.

Kekhawatiran Inflasi dan Spekulasi Kebijakan

Namun, kita harus bersiap untuk pesan agresif karena inflasi tetap keras kepala. Setelah siklus kenaikan suku bunga yang agresif pada 2022-2023, inflasi inti kesulitan untuk turun di bawah 3,0% secara konsisten, membuat pejabat berhati-hati untuk menyatakan kemenangan. Ketegangan antara ekonomi yang melambat dan harga yang kaku berarti volatilitas adalah hasil yang paling mungkin dari pertemuan hari ini. Lingkungan ini menciptakan perbedaan di pasar mata uang, terutama dengan Yen Jepang. Sementara dolar melemah karena harapan pemotongan suku bunga, USD/JPY tetap tinggi mendekati 157 karena Bank of Japan gagal secara berarti bergerak menjauh dari kebijakan sangat longgar sepanjang tahun 2024 dan 2025. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan strategi yang bertaruh pada dolar yang lebih lemah terhadap mata uang seperti Euro, tetapi tetap dolar yang kuat terhadap Yen. Mengingat ketidakpastian tinggi seputar nada Fed, strategi opsi sangat menarik dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya bahwa membeli volatilitas melalui straddles atau strangles pada pasangan utama seperti EUR/USD dapat menguntungkan. Ini memungkinkan kita mendapatkan manfaat dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun setelah pasar mencerna seluruh pesan Fed. Harga rekor di logam mulia, dengan emas bertahan di atas $4,200 dan perak melewati $61, menunjukkan kecemasan mendalam di pasar. Ini bukan hanya tentang pemotongan suku bunga; ini adalah refleksi dari risiko geopolitik yang sedang berlangsung dan pelarian dari mata uang fiat, sebuah tren yang didukung oleh pembelian emas besar-besaran oleh bank sentral yang kami lihat meningkat kembali pada tahun 2023. Logam-logam ini bertindak sebagai barometer risiko sistemik, dan kita harus mengamatinya dengan cermat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.