Model GDPNow dari Federal Reserve Atlanta memproyeksikan penurunan kecil dalam pertumbuhan kuartal kedua untuk 2025, menyesuaikan dari 2,6% menjadi 2,4% per 17 Juli. Revisi ini mengikuti rilis data terbaru oleh Biro Sensus AS, Biro Statistik Tenaga Kerja AS, dan Dewan Gubernur Federal Reserve. Proyeksi pertumbuhan belanja konsumen pribadi riil untuk kuartal kedua turun dari 1,6% menjadi 1,5%. Hal ini mencerminkan kondisi ekonomi terbaru yang mempengaruhi pengeluaran konsumen. Pembaruan berikutnya untuk GDPNow dijadwalkan rilis pada 18 Juli.

Perlambatan Dalam Pengeluaran Konsumen

Kami mengamati penurunan terbaru dalam proyeksi pertumbuhan kuartal kedua menjadi 2,4%, yang dipicu oleh perlambatan signifikan dalam pengeluaran konsumen. Data ini menunjukkan bahwa mesin ekonomi mulai melambat lebih dari yang diperkirakan sebelumnya. Tren ini seharusnya menjadi fokus utama strategi kami dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini diperkuat oleh statistik pemerintah terbaru yang menunjukkan tekanan pada konsumen. Misalnya, penjualan ritel pada bulan Mei meningkat hanya 0,1%, di bawah harapan, dan menunjukkan bahwa rumah tangga mulai mengencangkan anggaran mereka di tengah inflasi yang terus berlanjut. Kami melihat ini sebagai bukti konkret yang mendukung revisi pertumbuhan yang lebih rendah. Perlambatan aktivitas ekonomi secara signifikan meningkatkan kemungkinan adanya perubahan kebijakan dari Federal Reserve. Berdasarkan Alat CME FedWatch, pasar kini memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan September. Kami harus mengantisipasi sikap yang lebih dovish dari bank sentral, yang akan berdampak langsung pada harga aset.

Strategi Untuk Kondisi Pasar

Menghadapi potensi peningkatan ketidakstabilan pasar, kami percaya bahwa volatilitas saat ini tidak dihargai dengan tepat. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) diperdagangkan mendekati rendah 13, membeli perlindungan portofolio menjadi sangat murah. Ini adalah waktu yang tepat untuk membeli opsi put pada indeks pasar secara luas untuk melindungi terhadap penurunan yang mungkin terjadi. Kami juga mengantisipasi rotasi yang jelas menjauh dari sektor yang sensitif secara ekonomi. Secara historis, siklus pertumbuhan yang melambat telah melihat saham defensif di utilitas dan barang konsumsi pokok mengungguli area siklikal seperti industri dan barang konsumsi diskresioner. Trader dapat mempertimbangkan untuk menjual call spread pada ETF siklikal untuk memanfaatkan keyakinan bahwa potensi kenaikan mereka kini terbatasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.