Risiko Geopolitik Mendorong Permintaan Yen
Anggota Dewan Gubernur ECB Peter Kazimir mengatakan kenaikan suku bunga mungkin lebih dekat dari perkiraan sebelumnya, dan bank bisa bertindak jika perang menaikkan perkiraan inflasi (perkiraan kenaikan harga di masa depan). Pasar menaikkan perkiraan kenaikan suku bunga ECB setelah komentar ini, dengan swap (kontrak untuk menukar arus pembayaran, sering dipakai untuk membaca perkiraan suku bunga) menunjukkan pengetatan (kebijakan menaikkan suku bunga/mengetatkan likuiditas) yang lebih cepat dibanding sebelumnya. Data LSEG menunjukkan ECB kini diperkirakan mulai menaikkan suku bunga paling cepat pada Juni. Pada grafik, EUR/JPY masih berada di atas EMA 100-hari yang naik di sekitar 181,40. EMA (Exponential Moving Average) adalah rata-rata pergerakan yang lebih menekankan harga terbaru. RSI berada di 51; RSI (Relative Strength Index) adalah indikator untuk melihat kekuatan momentum harga. Support (area harga yang sering menahan penurunan) terlihat di sekitar 183,10, lalu 182,10 dan 181,40. Resistance (area harga yang sering menahan kenaikan) berada dekat 184,90, lalu sekitar 185,70. Konflik baru yang intens di kawasan Teluk mendorong dana masuk ke Yen Jepang sebagai aset aman, sehingga menekan EUR/JPY. Ini reaksi geopolitik yang umum ketika pelaku pasar mencari keamanan akibat serangan rudal ke Israel, dan menjadi hambatan langsung bagi pasangan ini meski ada faktor lain.Strategi Opsi untuk Volatilitas yang Naik
Pada minggu-minggu awal konflik besar, seperti yang dimulai pada 2022, CBOE Volatility Index (VIX) sempat melonjak di atas 35, menandakan ketakutan pasar yang ekstrem. VIX adalah indeks yang mengukur perkiraan naik-turun harga pasar (volatilitas) dari opsi indeks saham AS. Ukuran volatilitas saat ini juga naik, dengan VIX naik 12% dalam 24 jam terakhir ke 19,5, yang berarti trader perlu bersiap untuk pergerakan harga yang lebih lebar. Kondisi ini cocok untuk strategi opsi yang diuntungkan dari volatilitas yang meningkat, seperti straddle (strategi membeli call dan put pada harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama untuk mencari untung dari pergerakan besar ke salah satu arah). Pada saat yang sama, Bank Sentral Eropa memberi sinyal kenaikan suku bunga untuk menahan inflasi, yang bisa menguatkan Euro. Data terbaru menunjukkan inflasi Zona Euro naik tak terduga ke 2,8% bulan lalu, memperkuat komentar bernada ketat (hawkish: cenderung mendukung suku bunga lebih tinggi untuk menekan inflasi). Pasar kini menilai peluang 75% untuk kenaikan 25 basis poin pada rapat Juni; basis poin adalah satuan perubahan suku bunga, 25 basis poin = 0,25%. Bagi trader derivatif (produk turunan seperti opsi dan futures), volatilitas menjadi peluang utama. Membeli opsi bisa lebih menarik daripada memperdagangkan harga spot (harga saat ini) secara langsung karena arah pergerakan tidak pasti. Long strangle (membeli put dan call dengan strike berbeda) dengan membeli opsi put (hak untuk menjual) dengan strike dekat support 182,10 dan opsi call (hak untuk membeli) dengan strike dekat resistance 185,70, bisa untung jika pasangan ini keluar dari rentang harga sekarang. Sebagai alternatif, pemegang posisi long (posisi beli) sebaiknya mempertimbangkan hedging (lindung nilai: mengurangi risiko) untuk risiko penurunan. Membeli opsi put dengan strike di bawah support penting 181,40 bisa menjadi semacam asuransi jika konflik meningkat tajam. Level ini penting karena penembusan yang bertahan di bawahnya akan membatalkan struktur bullish (kondisi tren naik) yang selama ini dipantau. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
