Data dari EIA (Badan Informasi Energi AS) menunjukkan persediaan minyak mentah di Amerika Serikat naik 15,989 juta barel pada pekan yang berakhir 20 Februari. Data sebelumnya menunjukkan penurunan 9,014 juta barel.

Kejutan Persediaan yang Bersifat Bearish (berpotensi menekan harga)

Perubahan yang tidak terduga dari penurunan besar menjadi kenaikan hampir 16 juta barel pada persediaan minyak mentah adalah sinyal kuat yang cenderung menekan harga. Ini menunjukkan kemungkinan permintaan turun tajam atau terjadi kelebihan pasokan (supply glut: pasokan terlalu banyak dibanding kebutuhan) yang belum diperhitungkan dalam kontrak saat ini. Kami menilai trader sebaiknya bersiap untuk harga yang lebih rendah dalam jangka dekat, misalnya dengan membeli put (opsi jual: kontrak yang memberi hak menjual pada harga tertentu) pada ETF minyak besar atau melakukan short (posisi jual untuk mendapat untung saat harga turun) pada kontrak futures bulan terdekat (front-month futures: kontrak berjangka yang jatuh tempo paling dekat). Lonjakan persediaan ini sejalan dengan meningkatnya kekhawatiran soal permintaan global, terutama setelah laporan PMI (Purchasing Managers’ Index/Indeks Manajer Pembelian: indikator kondisi sektor manufaktur) China Januari 2026 turun di bawah angka 50 menjadi 49,8, yang berarti manufaktur sedang menyusut. Perlambatan di negara pengimpor minyak terbesar dunia langsung melemahkan sisi permintaan dalam pembentukan harga. Data makro (data ekonomi skala besar) ini mendukung pandangan bahwa kenaikan persediaan bukan kejadian tunggal, melainkan bagian dari tren yang lebih luas. Dari sisi pasokan, produksi minyak mentah AS tetap tinggi, bertahan di atas 13,5 juta barel per hari. Selain itu, tingkat utilisasi kilang (refinery utilization: persentase kapasitas kilang yang dipakai) turun ke 80,5%, artinya lebih sedikit minyak mentah diolah menjadi bensin dan distilat (distillates: bahan bakar sulingan seperti diesel). Gabungan produksi tinggi dan input kilang yang lebih rendah menjelaskan asal kelebihan barel tersebut.

Penempatan Posisi di Pasar Opsi

Kami melihat implied volatility (volatilitas tersirat: perkiraan besar-kecilnya pergerakan harga yang tercermin dari harga opsi) pada opsi jangka dekat melonjak setelah laporan, menunjukkan pasar terkejut dan ketidakpastian meningkat. Bagi trader yang menilai ini reaksi berlebihan, menjual call spread out-of-the-money (strategi opsi jual-beli call pada harga strike di atas harga sekarang, untuk mendapat premi: uang yang diterima penjual opsi) bisa menjadi cara mengumpulkan premi sambil bertaruh harga tidak akan memantul tajam. Sebaliknya, yang memperkirakan penurunan berlanjut dapat memakai bear put spread (strategi membeli put dan menjual put lain pada strike lebih rendah untuk membatasi risiko) agar risiko lebih terukur dan biaya masuk posisi bearish lebih murah. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.