Pertumbuhan M3 Zona Euro Sedikit Naik
Pertumbuhan jumlah uang beredar M3 Zona Euro naik tipis menjadi 3,0% pada Januari. Kenaikan kecil ini menunjukkan likuiditas (ketersediaan uang yang mudah digunakan untuk transaksi) di sistem tidak menyusut secepat yang diharapkan sebagian pihak. Data ini mengurangi tekanan langsung pada Bank Sentral Eropa/ECB (European Central Bank, bank sentral untuk negara-negara pengguna euro) untuk segera menurunkan suku bunga (biaya pinjaman/tingkat bunga acuan). Ini sejalan dengan data terbaru lain. Inflasi (kenaikan harga barang dan jasa secara umum) di Zona Euro pada Januari berada di 2,5%, sedikit di atas perkiraan konsensus (perkiraan rata-rata dari banyak analis). Menjelang akhir 2025, pasar memperkirakan beberapa kali penurunan suku bunga tahun ini, tetapi pandangan itu kini mulai dipertanyakan. Kami menilai ECB akan tetap hati-hati dan menahan suku bunga lebih lama dari perkiraan sebelumnya. Bagi trader, ini berarti perlu meninjau kembali kontrak berjangka suku bunga jangka pendek (short-term interest rate futures, yaitu kontrak derivatif untuk memperdagangkan perkiraan suku bunga ke depan), misalnya yang berbasis Euribor (Euro Interbank Offered Rate, acuan bunga pinjaman antarbank di zona euro), karena harga pasar mungkin perlu menyesuaikan dengan ECB yang lebih “ketat” (hawkish, yaitu cenderung menahan/menaikkan suku bunga untuk menekan inflasi). Peluang suku bunga tinggi yang bertahan lebih lama dibanding harapan kemungkinan akan mendukung Euro. Karena itu, kami mempertimbangkan opsi call (hak untuk membeli pada harga tertentu) pada pasangan EUR/USD, dengan harapan nilainya menguat dalam beberapa minggu ke depan. Sebaliknya, kondisi “lebih tinggi lebih lama” ini bisa menekan saham Eropa. Biaya pendanaan yang lebih tinggi dapat menurunkan laba perusahaan dan minat investor pada aset berisiko. Karena itu, kami mempertimbangkan menambah opsi put pelindung (protective put, yaitu membeli opsi put untuk membatasi kerugian) pada indeks seperti EURO STOXX 50 (indeks saham perusahaan besar di Zona Euro) untuk lindung nilai (hedge, strategi mengurangi risiko) dari kemungkinan penurunan.Dampak pada Suku Bunga, Mata Uang, dan Saham
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
