AS dan China terlibat dalam diskusi selama akhir pekan untuk membahas kekhawatiran perdagangan yang masih berlangsung. Delegasi China menggambarkan pertemuan perdagangan di Jenewa sebagai langkah awal yang positif, meskipun mengakui perbedaan yang ada. Hasilnya bertujuan untuk saling menguntungkan, meskipun terdapat ketegangan yang mendasarinya. Perusahaan-perusahaan China semakin banyak menggunakan komponen dalam negeri untuk rantai pasokan mereka. Berdasarkan dokumen keuangan yang ditelaah, lebih dari 24 perusahaan yang terdaftar di Shanghai dan Shenzhen mengungkapkan upaya untuk menggantikan input asing dengan alternatif lokal. Langkah ini adalah bagian dari strategi yang lebih luas untuk mengurangi ketergantungan pada komponen asing.

Strategi Sumber Daya Dalam Negeri

Upaya perusahaan-perusahaan China untuk mengalihkan sumber daya mereka ke pemasok domestik memberikan petunjuk tidak hanya tentang arah kebijakan yang datang dari Beijing, tetapi juga tentang bagaimana ketahanan rantai pasokan diprioritaskan ketimbang integrasi global. Dokumen-dokumen tersebut, ketika ditelaah secara kolektif, menunjukkan penyesuaian terkoordinasi yang dilakukan di bawah tekanan kompetitif, saat perusahaan merespons baik perencanaan ekonomi maupun tekanan dari sengketa perdagangan. Substitusi yang disengaja ini menandai tren menuju internalisasi operasi sebelumnya yang bersifat global. Apa yang dulunya lewat jaringan internasional kini sedang diubah untuk tetap berada dalam batas-batas nasional, dan itu bukanlah usaha yang kecil. Dalam istilah yang jelas, rantai pasokan sedang direstrukturisasi secara langsung. Artinya, ada pengurangan dalam kerentanan eksternal, tetapi juga perubahan dalam struktur biaya dan jadwal pengiriman. Jika kecepatan pergeseran ini memengaruhi tekanan pada ekspor, maka dinamika harga untuk berbagai barang antara dan akhir juga mungkin terpengaruh. Dalam pertemuan akhir pekan lalu, pejabat perdagangan bertemu di Swiss dengan tujuan meredakan ketegangan komersial antara dua ekonomi terbesar dunia. Tidak ada terobosan besar, tetapi fakta bahwa dialog terus berlanjut dengan kedua belah pihak menyebutkan nada yang “konstruktif” adalah hal yang mencolok. Salah satu delegasi mengatakan bahwa ini adalah langkah awal yang perlu, bukan karena konsensus tercapai, tetapi justru karena tidak tercapai—dan kenyataan itu menuntut kontak daripada konfrontasi. Dari pandangan kami, ini memberi tahu kita—tanpa retorika—bahwa pihak-pihak masih jauh terpisah, meskipun bersedia untuk menjaga saluran komunikasi tetap terbuka. Itu penting, karena negosiasi yang lambat dapat mengarah pada pembuatan kebijakan yang reaktif dan pergeseran yang tidak terduga dalam tarif atau keputusan regulasi. Dan itu pada gilirannya membangun jadwal yang lebih tidak stabil bagi kita yang membutuhkan konsistensi untuk pelaksanaan strategi.

Implikasi Perdagangan Global

Beberapa minggu ke depan harus didekati dengan hati-hati. Bukan karena kita berada di tepi kejutan kebijakan, tetapi karena data yang masuk dan panduan perusahaan yang direvisi kini dipengaruhi oleh model asumsi perdagangan global yang sangat berbeda dibandingkan tiga kuartal yang lalu. Upaya sumber daya domestik di China dapat menyebabkan pergeseran dalam pola pengiriman, siklus produksi, dan, sebagai akibatnya, harga untuk bahan dengan sensitivitas input yang lebih tinggi. Pedagang harus memperhatikan dengan cermat bahasa pengadaan dari produsen di Asia dan menyeimbangkannya dengan angka pengiriman dan ekspor yang cenderung mengikuti sentimen sedikit terlambat. Ini bukan hanya apa yang dikatakan perusahaan tentang apa yang mereka lakukan, tetapi bagaimana tindakan tersebut tercermin dalam volume pengiriman, kontrak bahan baku, dan aktivitas pelabuhan. Data tersebut sering kali memberikan tanda-tanda awal tentang penyesuaian jadwal dan kemacetan yang tersembunyi. Eksposur jangka pendek terhadap indeks yang sensitif terhadap Asia atau kontrak komoditas terbaik dilihat melalui dinamika sumber daya ini daripada tema makro yang lebih luas. Arus cenderung mengikuti interpretasi kebijakan, dan saat ini, kepemimpinan di Beijing membimbing perilaku dengan dukungan sumber daya dan tolok ukur yang jelas. Jika itu menyebabkan sedikit kelebihan produksi atau ketidakefisienan selama penyesuaian, maka perubahan hasil mungkin pertama kali terlihat dalam pergeseran spread. Dari sudut pandang kami, disiplin dalam waktu lebih berarti daripada seberapa dekat pola mengikuti pola di masa lalu. Jarang sekali ada simetri rapi dalam perubahan yang dipicu secara politik terhadap struktur pasokan. Namun, ketika dokumen mulai menggambarkan substitusi domestik, itu bukan hal yang sia-sia—itu biasanya berarti modal sudah dialokasikan, dan kontrak telah disesuaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.